ได้รับแรงหนุนจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury yields) หลังจากร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ความคาดหวังที่แข็งแกร่งต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคม และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางซึ่งช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ USDX ทะลุแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ระดับ 102.00 และปรับตัวขึ้นสู่ 102.22 ดังที่เราได้ระบุไว้ในบทวิเคราะห์เชิงปัจจัยพื้นฐานและรายงาน "USDX: FOMC to determine whether 102.00 break starts new rally"

มุมมองระยะสั้นปรับตัวดีขึ้นหลังจากมีการทะลุระดับ 102.00: ค่า RSI (14) บนกรอบรายวันอยู่ใกล้ 61 ยังคงเป็นสัญญาณเชิงบวกแต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นอีกหนึ่งสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแรงในเชิงสร้างสรรค์ อย่างไรก็ตาม การจะยืนยันว่ามีการกลับตัวจริง ๆ ยังต้องการการปรับขึ้นต่อเนื่อง

ระดับสำคัญสำหรับฝั่งกระทิง — 102.30 โดยภาพขาขึ้นจะเป็นจริงก็ต่อเมื่อสามารถทะลุและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน

เงื่อนไขสำหรับมุมมองขาขึ้น (bullish scenario)

- ยืนเหนือระดับ 102.00 ให้ได้ นี่เป็นสัญญาณแรกว่าการเบรกเอาต์มีน้ำหนัก หากราคายืนได้ การขึ้นไปทดสอบบริเวณ 102.50 มีความเป็นไปได้

- เบรกเหนือ 102.30 และปิดยืนเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางสู่เป้าหมาย 102.50 และต่อเนื่องไปที่โซน 102.80–103.00

- ถ้อยแถลงแนวทางการเงินแบบ Hawkish จาก Fed ในวันที่ 28 ตุลาคม หาก Warsh ยืนยันความตั้งใจที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น

- ตัวเลข GDP หรือ PCE แข็งแกร่ง (29 ตุลาคม) การยืนยันแรงกดดันเงินเฟ้อจะช่วยหนุนโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมให้สูงขึ้น

- สัญญาณยืนยันทางเทคนิค: RSI (14) ยังคงอยู่เหนือระดับ 60, OsMA เร่งตัวขึ้น และ Stochastic ทรงตัวในเขตฝั่งซื้อ

มุมมองทางเลือก (ขาลง): พิจารณาเปิดชอร์ตหากราคาร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 101.86 (H1 EMA200) โดยมีเป้าหมายที่ 101.33 (H4 EMA200)–100.75 (W1 EMA200/EMA144) และตั้งจุดตัดขาดทุนเหนือระดับ 102.30

เงื่อนไขสำหรับแนวโน้มขาลง

- ราคากลับลงมาต่ำกว่า 101.86 (H1 EMA200) ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่าเป็นการเบรกหลอก และแรงขายกลับเข้ามากดดันอีกครั้ง

- การหลุดลงและยืนต่ำกว่า 101.33 อย่างต่อเนื่อง แนวรับสำคัญซึ่งสอดคล้องกับ H4 EMA200 ระดับนี้จะเปิดทางลงสู่ 101.08 (D1 EMA50) และ 100.75

- สัญญาณผ่อนคลายจาก Fed หากตลาดลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมลงอย่างรวดเร็ว ดอลลาร์จะเผชิญแรงกดดัน

- ผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีที่น่าผิดหวัง ผลลัพธ์ที่อ่อนแอจาก Alphabet, Microsoft หรือ Amazon จะยิ่งทำให้แรงขายหุ้นกลุ่ม AI รุนแรงขึ้น กระแสเงินหมุนเข้าไปยังพันธบัตร และกดให้ดอลลาร์อ่อนค่า

- สัญญาณยืนยันทางเทคนิค: RSI (14) หลุดต่ำกว่า 45, OsMA เร่งตัวลง และ stochastic เกิดสัญญาณตัดลง (bearish cross)

ภาพที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด—ราคาแกว่งในกรอบ 101.86–102.50 โดยมีน้ำหนักโน้มไปทางขาขึ้นก่อนการประชุม FOMC การเบรกขึ้นเหนือ 102.00 ช่วยปรับมุมมองระยะสั้นให้ดีขึ้น แต่การปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนยังต้องการการยืนเหนือ 102.30 ควบคู่สัญญาณเชิงเข้มงวดจาก Fed ก่อน ในระหว่างนี้ USDX น่าจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบดังกล่าว การเบรกขึ้นเหนือกรอบบนจะเปิดทางสู่ 102.80–103.00 ขณะที่การหลุดต่ำกว่ากรอบล่างจะดันราคาลงสู่ 101.30–101.00

เหตุผลและตรรกะ

- USDX อยู่ที่จุดตัดของปัจจัยหลายด้าน ฝั่งหนึ่งเป็นแรงหนุนจากการรีบาวด์ของยีลด์ ความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อ Fed (โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมถูกประเมินไว้ราว ~80%) และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ช่วยพยุงดอลลาร์

- แต่อีกด้าน ตลาดยังไม่ต้องการวางเดิมพันเชิงรุกก่อนการประชุม FOMC ทาง TD Securities เตือนว่าความเสี่ยงขาลงต่อดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น มาจากความเป็นไปได้ที่หุ้นเทคโนโลยีจะปรับฐานแรงจากธีม AI หากแรงขายในหุ้นเทคโนโลยีรุนแรงขึ้น ตลาดอาจทบทวนคาดการณ์ Fed ลง ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแคบลง และลดความน่าสนใจของดอลลาร์

- เหตุการณ์สำคัญคือการประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคม ท่าทีที่ยืนยันความเป็นสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนจะหนุนให้ USDX ขยับขึ้นไปโซน 102.50–103.00 หาก Warsh ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากกว่าที่ตลาดคาด หรือผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีออกมาต่ำกว่าคาด USDX อาจถอยกลับลงไปบริเวณ 101.30 หรือต่ำกว่า

ฉากทัศน์การเทรด

- สถานการณ์ขาขึ้น (เบรกแนวต้าน): ตั้งคำสั่ง Buy stop ที่ 102.35 กำหนด Stop-loss ที่ 101.80 เป้าหมาย: 102.50, 102.80, 103.00

- สถานการณ์ขาลง (เบรกแนวรับ): ตั้งคำสั่ง Sell stop ที่ 101.80 กำหนด Stop-loss ที่ 102.35 เป้าหมาย: 101.30, 101.10, 100.75, 100.45

“เป้าหมายราคา” สอดคล้องกับแนวรับ/แนวต้าน (S/R) และใช้เป็นจุดอ้างอิงเพื่อการวางแผนเท่านั้น ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่รับประกัน ควรใช้การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมในการกำหนดขนาดและจุดเข้าออกของการเทรด