Валютная пара EUR/USD в течение понедельника прекратила обвальное падение, начавшееся на прошлой неделе. Напомним, что четыре дня подряд при довольно невысокой волатильности европейская валюта снижалась, чем немало испугала трейдеров и породила массу новых вопросов. Например, что означает падение на прошлой неделе? Рынок больше не верит в перемирие между Ираном и США и уверен в возобновлении войны? Или же это была реакция на временные трудности в переговорах между Тегераном и Вашингтоном? Или же рынок опасается за сильный рост инфляции в США, ожидает еще большего роста и, как следствие, ужесточения монетарной политики ФРС, чего еще две недели назад не ждал никто?

Ответить на все эти вопросы крайне сложно. Мы считаем, что это была временная и немного случайная реакция рынка на события, связанные с Ближним Востоком, а остальные факторы, перечисленные выше, лишь усилили «медвежий» эффект. Инфляция в США, скорее всего, действительно будет разгоняться и дальше. Всего лишь за 2 месяца она поднялась на 1,4%, а эксперты отмечают истощение запасов нефти в американских стратегических хранилищах. Желание Трампа заработать как можно больше в бюджет на фоне блокады Ормузского пролива сыграло с США злую шутку. Теперь Штаты продают больше авиатоплива, нефти, газа и бензина, но в то же время объемы производства энергоресурсов невозможно нарастить в полтора раза за месяц или два. Проще говоря, Америка распродает собственные стратегические запасы, а цены на топливо внутри США растут из-за внутреннего дефицита. Следовательно, они и дальше продолжат расти, как и цены на все сопутствующие товары и услуги.

Однако, мы все же считаем, что в укреплении доллара на прошлой неделе ФРС и инфляция не при чем. Геополитика действительно ухудшилась, шансы на завершение войны, «ядерную сделку», открытие Ормузского пролива снизились, если не до нуля, то до минимальных значений. Как следствие, рынок вновь начал обращаться к безопасному доллару, но мы не верим, что этот спрос будет устойчивым и длительным. На дневном ТФ отлично видно, что текущее снижение – это очередной виток коррекции в рамках восходящего тренда.

На выходных Иран нанес весьма скромный дроновый удар по атомной электростанции в ОАЭ. По какой причине – неизвестно. В ОАЭ тут же заявили, что оставляют за собой право ответить на акт агрессии со стороны Тегерана, однако к этим заявлениям мы бы не стали относится всерьез. Если Трамп все еще рассчитывает на сделку с Ираном, то ответом может быть лишь аналогичный, формальный удар. Согласитесь, если бы целью Ирана было уничтожение атомной электростанции, полетел бы далеко не один дрон и не только дрон. Поэтому мы пока все же считаем, что стороны могут договориться хотя бы о том, чтобы договариваться дальше. До тех пор, пока не возобновилась полноценная войны, мы бы не были настроены слишком пессимистично. За последние три недели стороны уже четыре раза нарушили режим тишины, поэтому война уже могла возобновиться несколько раз. Но не возобновилась.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 мая составляет 55 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1585 и 1,1695 во вторник. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, что указывает на смену тренда на восходящий. Фактически восходящий тренд 2025 года мог возобновиться еще месяц назад. Индикатор CCI заходил в область перекупленности и сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о начале нисходящей коррекции, которая все еще продолжается.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 19 мая. Неожиданная подножка фунту от инфляции

Анализ интрадей по EUR/USD на 19 мая. Торговая система ICT

Анализ интрадей по GBP/USD на 19 мая. Торговая система ICT

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение, которое, предположительно является коррекцией в рамках глобального восходящего тренда. Глобальный фундаментальный фон для доллара остается крайне негативным, и только фактор геополитики регулярно оказывает ему поддержку. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать шорты с целями 1,1597 и 1,1585. Выше скользящей средней линии являются актуальными длинные позиции с целями 1,1780 и 1,1841. Рынок продолжает отходить от фактора геополитики, но последняя неделя оказалась провальной для евровалюты. Более сильного падения мы пока не ждем, но никто не знает, как будут развиваться отношения между Ираном и США теперь.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;