Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD усложняется. Об отмене повышательного участка тренда(нижняя картинка), который берет свое начало в январе прошлого года, речи по-прежнему не идет. Наоборот, мы увидели полноценную коррекционную структуру A-B-C, которая может быть завершена. Однако последние события, связанные с ФРС и ее политикой, вновь повлияли на текущую волновую картину, и волновая картина принимает более сложный вид. Напомню, что новостной фон и волновая разметка нередко конфликтуют друг с другом, что приводит к необходимости внесения коррективов.

Волновая разметка теперь трансформировалась в более сложную. Волна С приняла трехволновой вид, а следующая волна идентифицируется, как волна D. Весь участок тренда, берущий свое начало 27 января, может принял пятиволновой, коррекционный вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то волна D завершена, а 21 августа инструмент EUR/USD перешел в фазу построения волны E, лоу которой должен находиться ниже лоу волны С – 1,1325. До этой отметки инструмента остается пройти всего-ничего, ниже нее предполагаемая волна E может завершить свое построение в любой момент.

Новостей нет, но доллар не отчаивается.

Курс инструмента EUR/USD в течение вторника снизился на очередные 30 пунктов. Поэтому все, кто ожидал, что доллар не может продолжать укрепление, поздравляю. Как показывает практика, даже если новостей нет никаких, спрос на валюту США может увеличиваться даже четвертую неделю подряд. Вчера в Евросоюзе состоялось выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, а сегодня – еще одно. Г-жа Лагард сообщила рынкам, что инфляция в Евросоюзе, вероятнее всего, продолжит расти и может достичь даже 4%. Однако индекс потребительских цен вряд ли удержится долго на этой отметке. Во-первых, ЕЦБ уже запустил программу ужесточения денежно-кредитной политики, что будет оказывать давление на инфляцию. Во-вторых, длительным эффект от высоких цен на энергоносители быть не может. В-третьих, инфляция растет не на основании потребительского спроса, поэтому ее рост ограничен. Кто-то мог услышать в этих изречениях «голубиные» нотки, однако г-жа Лагард ни словом не обмолвилась о том, что ужесточение политики будет поставлено на паузу или окажется более слабым, чем ждут рынки. Вероятнее всего, ЕЦБ поднимет процентные ставки еще два раза, что суммарно даст прирост всех трех ставок на 1%. Согласитесь, это немало. Поэтому назвать денежно-кредитную политику ЕЦБ «недостаточно ястребиной» нельзя. А европейская валюта падает уже больше трех недель не из-за выступления Лагард.

Сегодня в США также вышел отчет JOLTS по числу открытых вакансий. Выяснилось, что их общее количество в августе составило всего лишь 7,07 млн вместо ожидаемых 7,23 млн. Негативное значение? Негативное. Спрос на валюту США снизился? Нет. Как видим, доллар растет и не из-за экономической статистики. Построение понижательной волны E продолжается.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.

На старшем масштабе виден понижательный участок тренда, который принимает вид A-B-C-D-E. Следовательно, инструмент EUR/USD может продолжить снижение ниже лоу волны С, а внутренняя волновая структура волны E может принять пятиволновой, импульсный вид.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.