Нефть подешевела после заявления Дональда Трампа, что США не будут атаковать Иран до промежуточных выборов, и Brent опустилась ниже 103 долларов за баррель. Декабрьский контракт потерял 1,3% и стоил 102,94 доллара, а WTI с поставкой в ноябре снизилась на 1,2% до 90,37 доллара. Накануне Brent взлетела более чем на 4%, так что нынешнее снижение лишь частично отыгрывает четверговый скачок.

Сам сигнал рынок прочёл как паузу, которая охватывает более трёх недель без наступательных действий против Тегерана. В посте в социальной сети президент сослался на продуктивные переговоры с Ираном, хотя деталей не привёл, и подчеркнул, что военно-морская блокада иранских портов остаётся в полной силе. Выборы назначены на 3 ноября, и контроль республиканцев над Конгрессом под вопросом, а подорожание бензина и дизельного топлива стало для избирателей одной из главных тем. Именно поэтому я вижу в решении скорее внутриполитический расчёт, чем смену курса в отношении Ирана.

Отдельного внимания заслуживает цифра, которую назвал Трамп. По его словам, за минувшую ночь через Ормузский пролив прошло 22 миллиона баррелей, то есть больше типичного довоенного суточного объёма. Подтверждений он не дал, и эта оценка выше недавних расчётов руководителей отрасли: глава Vitol говорил о 12 миллионах баррелей в сутки, а американское командование называло 20 миллионов. Показательно, что даже официальные цифры расходятся почти вдвое, и это объясняет, почему трейдеры не спешат верить в полное восстановление потоков.

На воде спокойнее не стало. Иран продолжает атаки в проливе, а по сообщению агентства Fars, поздно вечером в четверг в Ормузе прогремели несколько сильных взрывов, когда танкеры шли южным маршрутом и подрывались на минах, причём независимого подтверждения нет. Британская служба UKMTO насчитала девять нападений в проливе с начала октября.

Стоимость перевозки также уже стала самостоятельным фактором. Доставка нефти из Персидского залива в Восточную Азию обходится более чем в шесть раз дороже, чем до начала конфликта, и этот рекордный взлёт фрахта добавляет огромные расходы ко всей цепочке поставок. Из-за этого цена сырья у нефтепереработчика растёт даже при стабильных котировках фьючерсов, а нагрузка в итоге ложится на потребителя дизельного топлива и бензина. Дополнительную неопределённость вносят возобновившиеся бои между Саудовской Аравией и поддерживаемыми Тегераном хуситами в Йемене.

Ещё один источник риска находится в Мексиканском заливе. Ураган «Исайяс» набирает силу и, как ожидается, выйдет на берег США поздно в пятницу или рано в субботу, под угрозой Алабама, Миссисипи и север Флориды. Производители уже остановили добычу около 1,3 миллиона баррелей в сутки, то есть более 60% выпуска региона.

На мой взгляд, Brent в ближайшие сессии останется между 98 и 106 долларами, а главным направлением риска остаётся рост, поскольку ураган, мины в проливе и заявления из Вашингтона способны за день вернуть цену выше 105. Устойчивое закрепление ниже 100 долларов я считаю маловероятным до 3 ноября, и вероятнее всего движение вниз остановится у этой психологической отметки.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $92. Это позволит нацелиться на $96 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $100. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $89. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $87 с перспективой выхода на $83.