Евро сегодня возвращает часть вчерашнего роста, и поводом стала Италия. Фунт держится спокойнее, а вчерашнюю поддержку обеим валютам дал доллар, который просел после слов Трампа по Ирану и снижения доходностей американских облигаций. Выходит, что вчера доллар отступил, а сегодня евро получил неприятную новость изнутри региона, и валюты оказались в разном положении. Главным ориентиром снова станет американская сессия.

Промышленное производство Италии за август сократилось на 1,3%, тогда как аналитики не ждали изменений. Месяцем ранее был рост на 0,7%, поэтому разворот получился резким. Этот показатель отвечает на простой вопрос, сколько продукции выпустили заводы страны, и для региона с дорогой энергией он служит проверкой, держится ли реальный сектор. В среду немецкая промышленность выросла на 2,0%, и рынок надеялся, что оживление окажется общим, но Италия с этой картиной не сошлась. Вчера евро воспользовался слабостью доллара, а сегодня внутренние данные не дали ему удержать позиции. Мне кажется, главный вывод в том, что экономика еврозоны уязвима, и любая слабая цифра быстро попадает в котировку.

По Великобритании сегодня не было ни статистики, ни выступлений представителей Банка Англии, поэтому фунт повел себя довольно ровно. Очевидно, что внутренних опор у фунта немного, но и помех нет.

После обеда внимание переключится на Америку. Выйдет предварительный октябрьский индекс потребительских настроений от Мичиганского университета. Это опрос домохозяйств о том, как они оценивают свои финансы и экономику. Ждут 47,6 против 48,1 месяцем ранее, то есть настроения должны стать чуть хуже при и без того невысоких значениях. Вместе с индексом выйдут инфляционные ожидания, и ФРС смотрит на них особенно внимательно. Вечером выступит Сьюзан Коллинз, президент ФРБ Бостона, ранее называвшая нынешние ставки умеренно ограничительными. Если она подтвердит такую оценку, а инфляционные ожидания в опросе окажутся высокими, доллар получит поддержку, и снижение евро может продолжиться. Если же настроения разочаруют, а Коллинз прозвучит мягче, у евро появится шанс остановиться, а фунт сможет удержать вчерашний подъём. Я считаю, что именно эти события решат, остановится ли падение евро и сохранит ли фунт вчерашний импульс.

Momentum

Здесь я работаю на пробой, то есть вхожу, когда цена выходит за уровень и закрепляется за ним.

По евро выше 1.1238 вижу путь к 1.1275, а затем к 1.1310. Ниже 1.1202 открываются цели 1.1165 и 1.1133. Коридор между точками составляет 36 пунктов, и после итальянских данных я смещаю приоритет в сторону нижнего сценария, но при условии, что цена закрепится ниже 1.1202. Верхний потребует слабых настроений в Мичигане и мягкого тона Коллинз, и дальше первой цели я бы не загадывал. До американской сессии первые касания я бы не торговал.

По фунту покупки рассматриваю выше 1.3251 с целями 1.3279 и 1.3307, а продажи ниже 1.3217 с целями 1.3183 и 1.3155. Между точками 34 пункта. Фунт держится спокойнее евро, поэтому верхний сценарий для него реалистичнее, но без новостей из Лондона он зависит от американских доходностей, и первая цель мне кажется надёжнее второй. Нижний включится, если доллар вернёт спрос после американских данных.

Mean Reversion

Сегодня по евро оба ориентира стоят в одном пункте от пробойных точек, и различить сценарии по касанию невозможно.

По евро верхний ориентир 1.1239 расположен всего на один пункт выше пробойной точки 1.1238, а нижний 1.1201 на один пункт ниже точки 1.1202. Такой зазор меньше обычного рыночного шума, и новичку здесь нужна особая осторожность. Сверху смотрю на ложный выход. Если цена выскочила выше 1.1239, не удержалась и вернулась под 1.1238, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом за максимумом неудавшейся попытки. Если же пара закрепилась выше, началось движение к 1.1275, и продавать нельзя. Снизу всё зеркально. Если цена нырнула ниже 1.1201, не смогла продолжить и вернулась выше 1.1202, тогда возможны покупки со стопом под минимумом прокола. Если она закрепилась ниже, работает пробой к 1.1165, и покупать нельзя. Возвраты вероятнее, если американские данные выйдут около ожиданий, ведь тогда первая реакция быстро выдохнется.

По фунту верхний ориентир 1.3253 отстоит от пробойной точки 1.3251 всего на два пункта, и по первому касанию пробой от ложного выхода не отличить. Если цена прошла эту зону и закрепилась выше, началось движение к 1.3279, и продавать нельзя. Если она выскочила выше 1.3253, не удержалась и вернулась под 1.3251, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом за локальным максимумом. Нижний ориентир 1.3228 лежит внутри коридора, на 11 пунктов выше пробойной точки 1.3217 и на 23 ниже точки 1.3251. Если цена нырнула под 1.3217 и закрепилась ниже, это пробой вниз, и покупать нельзя. Если она кольнула под 1.3228, не дошла до 1.3217 и вернулась выше 1.3228, тогда возможны покупки со стопом под минимумом прокола. Для фунта такой сценарий особенно уместен, пока в Британии нет новостей, ведь первая реакция на американские цифры вряд ли получит продолжение, а пара вернётся в привычный коридор.