Золото завершило неделю на отметке 3998.00, впервые с июля опустившись ниже 4000.00 долларов за унцию. За неделю металл потерял почти 4% — это самое резкое недельное снижение более чем за четыре месяца. Неделю золото открыло около 4160.00, а минимум пятницы составил 3975.00. От исторического максимума около 5560.00, достигнутого в начале 2026 года, цена отступила уже примерно на 28%.

Что давит на золото:

Нефть и доходности.

Новые удары хуситов по нефтяной инфраструктуре Саудовской Аравии подняли Brent выше 112 долларов за баррель — максимума с мая. Дорогая нефть усиливает инфляционные риски и ожидания того, что ФРС дольше сохранит жёсткую политику. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5,1%, а для золота, которое не приносит процентного дохода, это прямое давление.

Сильный доллар и ФРС.

Годовая инфляция в США в сентябре ускорилась до 3,7%, американский производственный PMI в октябре достиг максимума за 53 месяца. Рынок ждёт паузы на заседании ФРС 27-28 октября, но с вероятностью около 80% закладывает повышение ставки в декабре.

Распродажа в технологическом секторе. Падение акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, заставило инвесторов продавать ликвидные активы, в том числе золото, чтобы покрыть убытки и маржинальные требования. Поэтому статус защитного актива на этой неделе металл не поддержал. Под давлением оказались и другие драгметаллы: серебро опустилось к 53.00 долларам за унцию, платина — ниже 1540.00 долларов.

Техническая картина:

Недельный график (W1).

Долгосрочный восходящий тренд сохраняется: цена выше EMA 100 (около 3860.00) и EMA 200 (3005.00). Однако золото ушло ниже EMA 50 (около 4505.00) и снижается к EMA 100. RSI (14) — 38, MACD — в отрицательной зоне, гистограмма расширяется вниз. Коррекция от максимумов продолжается.

Дневной график (D1).

Цена находится ниже всех трёх дневных средних: EMA 50 (около 4235.00), EMA 100 (около 4305.00) и EMA 200 (около 4505.00). В пятницу золото пробило нижнюю границу октябрьского диапазона 4124.00–4216.00 и вышло к зоне июньско-июльских минимумов 3950.00–3970.00. RSI (14) — 33, у границы перепроданности. MACD — ниже нуля и ниже сигнальной линии.

Ключевые уровни. Поддержка — 3950.00–3970.00, далее 3860.00 (EMA 100 на W1). Сопротивление — 4124.00, затем 4216.00. Важно: уровень 4505.00 — это одновременно EMA 200 на D1 и EMA 50 на W1, поэтому выше него проходит главный рубеж для возобновления роста.

Предстоящие события

27 октября — индекс потребительского доверия Conference Board. 28 октября — решение ФРС и пресс-конференция председателя ФРС Кевина Уорша. 29 октября — данные по ВВП США за третий квартал, ценовой индекс PCE и решение ЕЦБ. 30 октября — решение Банка Японии. Отдельный фактор риска — новые удары по нефтяной инфраструктуре на Ближнем Востоке.

Итог

Краткосрочно золото находится под давлением: дорогая нефть, высокие доходности и ястребиные ожидания по ФРС работают против металла. При этом цена подошла к сильной зоне поддержки 3950.00–3970.00, а RSI на дневном графике приближается к перепроданности, поэтому продавать с текущих уровней рискованно. Удержание 3950.00 может дать технический отскок к 4124.00. Закрепление ниже откроет путь к 3860.00 (EMA 100 на W1). Решающим для дальнейшей динамики станет тон Кевина Уорша 28 октября.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.