Решение ФРС сохранить ставку, и ястребиная риторика Уорша не смогли вернуть покупателей, а разочаровывающие отчёты Microsoft и Alphabet усилили давление на технологический сектор. NASDAQ100 остаётся в уязвимом положении после пробоя 50-дневной средней, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «NASDAQ100 (NDX): между восстановлением и углублением коррекции».

Ключевой уровень для медведей — 28870.0 и критическая зона 28220.0 (ЕМА200 на D1). Вход в короткие позиции рассматривается при пробое 29250.0 с целями 28870.0–28800.0 (зона ЕМА144 на дневном графике) и стоп-лоссом выше 29600.0.

Условия реализации медвежьего сценария

• Устойчивый пробой 29250.0. Это откроет путь к 29000.0-28800.0, где покупатели, вероятно, попытаются защитить позиции.
• Пробой 28820.0. Это усилит техническую картину и откроет путь к 28500.0 и ниже. Критический уровень - 28220.0 (ЕМА200 на D1).
• Сильные данные по ECI или ястребиные комментарии ФРС. Подтверждение инфляционного давления укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на NASDAQ100.
• Разочаровывающие отчёты Amazon или Intel. Если результаты окажутся слабыми или прогнозы будут осторожными, распродажа технологических акций усилится.
• Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 35, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 28820.0.

Вход в длинные позиции возможен только при устойчивом возврате выше 29770.0 (ЕМА50 на D1) с целями 29850.0 (ЕМА200 на Н4)–30100.0, однако для этого потребуется либо слабый ECI, либо позитивный катализатор от технологических гигантов.

Если опасения вокруг ИИ-инвестиций ослабнут, давление на сектор уменьшится.

Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 50, OsMA возобновляет рост.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)

Консолидация в диапазоне 29250.0–29700.0 с сохранением медвежьего уклона. Индекс, вероятно, останется под давлением после пробоя 50-дневной средней, но близость зоны поддержки 28900.0–28820.0 и перепроданность на некоторых индикаторах могут ограничить дальнейшее падение. Пробой верхней границы откроет путь к 29770.0, пробой нижней — к 28900.0.

Логика

• NASDAQ100 оказался в точке, где технические и фундаментальные факторы работают против него. Пробой 50-дневной средней на 29770.0 стал первым серьёзным техническим сигналом слабости с начала осени. Для восстановления покупателям необходимо вернуть этот уровень, иначе продавцы сохранят контроль.
• Фундаментальный фон также неблагоприятен. Решение ФРС сохранить ставку не дало рынку желанной определённости: Уорш подтвердил ястребиный курс, но не дал чётких сигналов на декабрь. Рынок закладывает 83% вероятность повышения, что ограничивает потенциал роста акций роста. Разочаровывающие отчёты Microsoft и Alphabet по капитальным затратам усилили опасения, что инвестиции в ИИ не оправдают ожиданий в ближайшей перспективе.
• Тем не менее глубокое падение ниже 28820.0 маловероятно без нового негатива. Эта зона служила полом в августе и сентябре, и покупатели, вероятно, попытаются её защитить. Ключевым событием станет ECI в пятницу: если данные окажутся слабыми, давление на NASDAQ100 ослабнет, и появится шанс на отскок выше 29549.0 (ЕМА200 на Н1).

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (возврат выше 50-дневной ЕМА): Buy Stop 29600.0. Stop-Loss 29200.0. Цели: 29770.0, 29850.0, 30000.0
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 29200.0, 28950.0. Stop-Loss 29600.0. Цели: 28950.0, 28870.0, 28500.0, 28220.0

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций