Октябрь получился одним из самых насыщенных месяцев этого года. Пять центробанков приняли решения по ставкам, нефть поднялась к шестимесячным максимумам, евро и золото опустились до многомесячных минимумов, а крипторынок пережил один из крупнейших взломов в истории.

Центробанки: курс на ужесточение

ФРС 28 октября сохранила ставку на уровне 3,75–4,00%, но решение было принято десятью голосами против двух: член совета управляющих Лиза Кук и президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак выступили за повышение. Рынок с достаточно высокой вероятностью ждёт повышения в декабре.

ЕЦБ 29 октября сохранил депозитную ставку на уровне 2,50%. Главной новостью стало объявление Кристин Лагард о том, что она покинет пост президента ЕЦБ 7 февраля 2027 года — раньше окончания срока полномочий.

Банк Канады 28 октября впервые с июля 2023 года повысил ставку — до 2,50% — и допустил дальнейшее ужесточение.

Банк Японии 30 октября сохранил ставку на уровне 1,25%, но впервые с 2013 года признал, что базовая инфляция в целом соответствует цели в 2%. Один член правления голосовал за повышение.

Резервный банк Новой Зеландии сохранил ставку на уровне 2,75% при раскладе голосов четыре против трёх.

Экономика: США растут, Европа замедляется

ВВП США в третьем квартале вырос на 3,4% в годовом выражении, инфляция в сентябре составила 3,7%, ценовой индекс PCE — 3,6%. ВВП еврозоны за квартал прибавил лишь 0,4%, а экономика Франции сократилась на 0,1%. Годовая инфляция в еврозоне в сентябре достигла 3,8% — максимума за три года, а в октябре в Италии она подскочила до 5,4%. В Австралии базовая инфляция в третьем квартале оказалась выше прогноза регулятора.

Рынки: главные движения месяца

Евро опустился до 1.1104 — минимума с мая 2025 года — под давлением бюджетного кризиса во Франции, слабой экономики и ухода Кристин Лагард.

Фунт стерлингов укрепился: EUR/GBP опустилась к минимуму почти за полтора года на ожиданиях повышения ставки Банка Англии.

Нефть Brent поднималась до 116,72 доллара за баррель — максимума с конца апреля — после атак хуситов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии.

Золото впервые с июля опустилось ниже 4000 долларов за унцию и завершило месяц у 3875, серебро — к минимумам с ноября 2025 года, около 53 долларов.

Биткоин снизился к 76500, эфир — к 2170 после взлома биржи Binance, в ходе которого, по данным Chainalysis, было похищено не менее 5,9 млрд долларов.

Фондовый рынок США пережил распродажу в технологическом секторе на фоне сомнений в окупаемости инвестиций в искусственный интеллект.

Лидеры и аутсайдеры октября

*Биткоин торгуется и по выходным, поэтому указана цена на 31 октября; месячная свеча закроется в ночь на 1 ноября.

Как читать таблицу: в парах, где доллар США стоит первым (USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD), снижение означает укрепление второй валюты. Если пересчитать всё к доллару, картина месяца такая:

Лидер — канадский доллар (+1,8% к доллару США). Его поддержали первое за три года повышение ставки Банка Канады, дорогая нефть и итоги референдума в Альберте.

Австралийский доллар (+1,2%) вырос на данных по инфляции и ожиданиях повышения ставки РБА.

Швейцарский франк (+1,2%) укрепился как валюта-убежище.

Британский фунт (+1,0%) поддержали ожидания повышения ставки Банка Англии.

Японская иена почти не изменилась: пара USD/JPY весь месяц провела в диапазоне 156–159.

Аутсайдер среди валют — евро (?1,5%), единственная крупная валюта, заметно подешевевшая к доллару.

Главные аутсайдеры месяца — золото (?6,8%) и биткоин (?7,4%). У биткоина и самый широкий диапазон: более 14% между максимумом и минимумом месяца.

Политика и геополитика

Moody's сохранило рейтинг Франции с негативным прогнозом, а протесты против роста стоимости жизни во Франции переросли в беспорядки. Жители канадской провинции Альберта на референдуме 19 октября проголосовали против отделения от Канады (76%). Конфликт на Ближнем Востоке продолжает удерживать цены на энергоносители на высоком уровне.

Главный вывод месяца

Октябрь показал, что энергетический шок заставляет центробанки по всему миру вновь ужесточать политику. Но выигрывают от этого не все валюты одинаково. Лучше всех чувствовали себя валюты стран, чьи центробанки повышают ставки решительнее и которые выигрывают от дорогого сырья, — канадский и австралийский доллары. Доллар США при сильной экономике и ястребиной ФРС уверенно укрепился лишь к евро, который страдает от замедления, бюджетных рисков и неопределённости в ЕЦБ. А золото и биткоин, вопреки репутации защитных активов, оказались главными аутсайдерами месяца из-за высоких доходностей облигаций и распродаж на рынках.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.