По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись падением. S&P 500 снизился на 0,33 процента, а Nasdaq 100 опустился на 0,12 процента. Промышленный Dow Jones снизился на 0,70 процента.

Мировые облигации подешевели, а доходности достигли максимумов на фоне опасений ускорения инфляции, подстегнувших ставки на повышение ФРС стоимости заимствований уже в этом месяце. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на два базисных пункта до 4,77 процента, максимума с января 2025 года. Японские десятилетние бумаги впервые с 1996 года достигли отметки 3 процента.

Как я отмечал выше, причиной распродажи стала переоценка ожиданий после выступления Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. Трейдеры пересмотрели вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС до 65 процентов против всего 34 процентов накануне речи. Напомню, что глава регулятора заявил тогда о необходимости сосредоточиться на ценах и назвал цель в 2 процента твёрдым и фиксированным ориентиром. Показательно, что за движением стоят не только монетарные ожидания. Инвесторы требуют большей компенсации за удержание облигаций после масштабных государственных расходов, устойчивой инфляции и всплеска корпоративных заимствований для финансирования строительства ИИ-инфраструктуры.

Сентябрь будет достаточно важным месяцем по решениям центробанков. Свопы полностью заложили повышение ставки ЕЦБ на заседании 10 сентября, вероятность повышения Резервным банком Австралии 29 сентября оценивается в 54 процента, Банка Японии 18 сентября в 92 процента, а Резервного банка Новой Зеландии уже на этой неделе в 98 процентов. Поскольку траектории политики всех крупнейших мировых центробанков будут раскрыты в течение одного месяца, это создаёт плотное окно ценообразования для рынка валют. Широкое движение центробанков в сторону ужесточения способно надавить на не приносящее дохода золото и американской доллар.

На других рынка Brent росла в моменте на 1,2 процента до примерно 91,55 доллара за баррель на фоне возобновившихся боевых действий на Ближнем Востоке, прежде чем частично отыграть подъём. Золото остается под давлением, торгуясь по 4425 долларов за унцию.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7698. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7718. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7737, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7679. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7656 и откроет дорогу к $7633.