empty
02.02.2024 07:52 PM
BTC/USD: Bullish trend restoration gains momentum

He who laughs last, laughs best. At the end of 2022, hardly anyone refrained from mocking Bitcoin. The cryptocurrency lost two-thirds of its value, a crypto winter set in, and numerous scandals, bankruptcies, and frauds undermined trust in the industry. Ultimately, what is Bitcoin? It doesn't pay dividends, isn't backed by government guarantees, and lacks real value since it doesn't have tangible assets behind it. Why buy BTC/USD?

The version with a limited number of tokens, allowing the cryptocurrency to act as a hedge against the U.S. dollar, also seems dubious. Many mints produce a limited quantity of goods, but its value doesn't necessarily increase. Perhaps Bitcoin's main advantage lies in its volatility. It is higher than that of the S&P 500 and Forex instruments.

Volatility Dynamics of Bitcoin, S&P 500, and EUR/USD

This image is no longer relevant

Volatility is the lifeblood of traders. So, when BTC/USD had a reason to rise due to expectations of the Securities and Exchange Commission's approval of Bitcoin ETF applications, interest in the cryptocurrency sharply increased. As a result, by the end of 2023, people stopped laughing at it – the market capitalization almost doubled, and Bitcoin surpassed its competitors – stocks, bonds, and currencies, jumping 160% in a year.

Simultaneously, open interest in cryptocurrency futures was rising. It reached its peak at the moment of the SEC's positive verdict. Subsequently, the principle of "buy on rumors, sell on facts" was implemented. BTC/USD quotes collapsed and, along with them, open interest.

Open Interest Dynamics in Bitcoin Futures

This image is no longer relevant

January became the fifth consecutive month when the token increased in value. If Bitcoin manages to close February in the green zone as well, it will repeat the record set from October 2020 to March 2021. A few months later, in November, BTC/USD quotes soared to an all-time high of 69,000 thanks to cheap liquidity from the Fed due to the pandemic. Currently, investors expect new monetary stimulus from the Fed in the form of a 125 bps federal funds rate cut in 2024. Will history repeat itself? Is a new record for the token just around the corner?

This image is no longer relevant

The answer to this question will likely depend on whether the Fed gives the market what it expects from the Central Bank. The prices of many assets are influenced by the factor of reducing borrowing costs from 5.5% to 4.25%. For the rally of risky assets, led by U.S. stock indices, to continue, expectations must align with reality. And for that, there needs to be a deterioration in statistics, starting with employment in the United States.

Technically, on the daily chart of BTC/USD, the breakthrough of moving averages from bottom to top and the successful assault on the fair value suggest the seriousness of the bulls' intentions to restore the upward trend. To continue the rally, a test of the pivot level at 43,715 is needed, which will be the basis for buying.

Recommended Stories

USD/JPY. Phân Tích và Dự Báo

Cặp USD/JPY đang giữ vững trên mức quan trọng 144.00, mặc dù đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu. Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình mạnh mẽ được

Irina Yanina 18:12 2025-07-04 UTC+2

NZD/USD. Phân tích và Dự báo

Cặp tiền tệ NZD/USD đang phục hồi sau khi phục hồi từ mức 0.6030, đánh dấu mức thấp hàng tuần, và đang cố gắng đạt được thêm động lượng tích

Irina Yanina 18:08 2025-07-04 UTC+2

USD/CAD. Phân Tích và Dự Báo

Vào ngày thứ Sáu, cặp USD/CAD vẫn ở gần mức thấp nhất trong ba tuần, giao dịch dưới mức quan trọng 1.3600. Đồng đô la Mỹ đang khó khăn trong

Irina Yanina 17:59 2025-07-04 UTC+2

Thị trường ăn mừng chiến thắng

Các thị trường tài chính đã phản ứng tích cực với việc công bố số liệu việc làm của Hoa Kỳ cho tháng Sáu. Số lượng bảng lương đã tăng

Marek Petkovich 10:15 2025-07-04 UTC+2

Tuần Tới Có Thể Bắt Đầu Tích Cực Trên Các Thị Trường (Khả Năng Tiếp Tục Tăng Trưởng Ở #SPX và #NDX)

Dữ liệu thị trường lao động do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố đã đem lại sự lạc quan thận trọng

Pati Gani 10:06 2025-07-04 UTC+2

Thị Trường Đang Chuẩn Bị Cho Một Cú Sốc Khác

Chỉ mới ngày hôm qua, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã thông báo rằng chính quyền của ông sẽ bắt đầu gửi thư tới các đối tác thương

Jakub Novak 09:55 2025-07-04 UTC+2

Báo Cáo Việc Làm Mạnh Mẽ Của Hoa Kỳ Vượt Mọi Kỳ Vọng

Đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh so với một loạt các tài sản rủi ro khi các số liệu chủ chốt trong báo cáo việc làm tháng

Jakub Novak 09:49 2025-07-04 UTC+2

Những Gì Cần Chú Ý Vào Ngày 4 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên lịch vào thứ Sáu. Như đã đề cập trước đó, hôm nay là ngày lễ ở Hoa Kỳ, được

Paolo Greco 07:59 2025-07-04 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 4 Tháng 7: Reeves Kêu Gào — Đồng Bảng Sụp Đổ?

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng giao dịch khá bình lặng trong suốt ngày thứ Năm cho đến khi phiên giao dịch tại Mỹ bắt đầu. Nhớ lại rằng

Paolo Greco 03:56 2025-07-04 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 4 Tháng 7: Thỏa Thuận Thương Mại Thứ Ba của Trump Cũng Không Giúp Đồng Đô La

Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch rất bình tĩnh suốt ngày thứ Năm, cho đến khi các báo cáo về thất nghiệp và thị trường lao động được công

Paolo Greco 03:56 2025-07-04 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.