اليوم، تجتاح أسهم الشركات العالمية قمماً سعيدة، مع ارتفاع مؤشرات العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة تتراوح بين 0.2% و0.3%. ويمتد هذا المشهد الإيجابي أيضًا إلى أسواق المواد الخام، حيث ترتفع أسعار النفط والذهب مقابل تراجع الأعلام الدولارية.

من المهم أن نلاحظ أن العطلات الأمريكية أبطأت وتيرة التداول قبل صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك تقارير قطاع الخدمات في الولايات المتحدة، وحالة التجارة الصينية والتضخم المقررة للأيام القادمة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون على أمل إجراءات إضافية من الصين، بما في ذلك تخفيف القيود المحتملة على سوق العقارات.

تعتبر “كتاب البيچ” - تعليق البنك المركزي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي) على الحالة الاقتصادية الحالية في الولايات المتحدة - حدثًا مهمًا ينتظره المستثمرون بفارغ الصبر. من المقرر نشر هذا التقرير يوم الأربعاء ومن المتوقع أن يكون له تأثير كبير على السوق. كما يجب أن نلاحظ أن الخميس ستشهد التقدير النهائي الثالث للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الأخير، مما سيستقطب اهتمام المستثمرين والمحللين أيضًا.

الخطوات الهامة في السياسة الاقتصادية الصينية، مثل الموافقة على تمديد مدفوعات السندات الخاصة بشركة Country Garden للمطورين العقاريين، بالإضافة إلى إجراءات أخرى اتخذت خلال الأسابيع الماضية، بدأت في إظهار نتائجها. يعتقد رون تمبل، الاستراتيجي السوقي الرئيسي في لازارد، أن هذه التغييرات يمكن أن تكون لها تأثير ايجابي على الاقتصاد والمزاج في البلاد. وعبر عن أمله في أن يمكن أن تشير هذه الخطوات، بما في ذلك استقرار بيانات مؤشر مديري المشتريات، إلى تغيير مزاج المستثمرين على الرغم من بعض الغموض في السياسة الصينية.

قطاع التكنولوجيا سيكون أيضًا في قمة الموجة هذا الأسبوع مع طرح أسهم شركة أرم هولدنجز العملاقة للشرائح الإلكترونية للتداول العام الأولي، والتي تقدر بنحو 50-54 مليار دولار. تتقدم عقود مؤشر S&P 500 وناسداك بثقة بنسبة 0.2-0.3٪، في حين تقترب الأسهم الأوروبية من أقصى مستوياتها الشهرية. أضاف نمو شركات التكنولوجيا مثل ASML و Novo Nordisk 0.3٪ إلى مؤشر STOXX 600 (.STOXX)، وحتى تفوقت على LVMH مؤقتًا لتصبح أغلى شركة في أوروبا.

من المهم أيضًا أن يتم زيادة الأسهم بعد تقرير الوظائف في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، الذي زاد من توقعات عدم زيادة معدلات الفائدة. على الرغم من تجاوز العدد الإجمالي لفرص العمل التوقعات، إلا أن مراجعة بيانات الأشهر السابقة وتباطؤ نمو الأجور يشيران إلى تراجع سوق العمل. ارتفع معدل البطالة أيضًا بسبب زيادة عدد الأشخاص الذين يبحثون عن عمل، مما ترك نسبة الشواغر والعاطلين عن العمل عند أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 2021.

في ظل الوضع الحالي، تعكس أسواق العقود الآجلة تغيرات هامة في توقعات المستثمرين. حالياً، هناك احتمالية بنسبة 93٪ أن يظل سعر الفائدة ثابتًا هذا الشهر، واحتمالية بنسبة 67٪ لانتهاء دورة رفع الفائدة. يصبح ذلك أكثر وضوحًا، خاصةً بالنظر إلى اجتماع اللجنة السياسية للبنك المركزي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) وسلسلة من الخطابات التي ستصدرها ممثليه هذا الأسبوع.

أكدت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أهمية تعزيز التوقعات التضخمية للمسؤولين السياسيين. ونظرًا لبعض البيانات الاقتصادية الضعيفة، يبدأ السوق في الميل نحو توقع رفع أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في سبتمبر.

في ظل نجاح الاقتصاد الأمريكي النسبي، يتعزز الدولار حيث وصل إلى مستوى 146.33 ين، مقتربًا من أعلى مستوى له في 10 أشهر عند 147.37. يرتفع اليورو أيضًا بنسبة 0.3٪ إلى مستوى 1.0803 دولار، لكنه يبقى ضمن أدنى مستوى في الآونة الأخيرة عند 1.0765 دولار.

وفيما يتعلق بالسلع الأولية، تبقى النفط في صلب اهتمام الأسواق، حيث يتداول قرب أعلى مستوى في سبعة أشهر. يحدث ذلك في ظل تقليص الإمدادات وتوقعات بأن المملكة العربية السعودية ستمدد تقليص إنتاج النفط حتى أكتوبر، مما يدعم أسعار النفط. ارتفعت عقود نفط برنت بنسبة 0.2٪ إلى 88.75 دولار للبرميل، بينما وصلت عقود النفط الأمريكي إلى 85.73 دولار.