تستمر الإثارة المحيطة باجتماع سبتمبر في النمو. لا أحد في السوق يشك في أن سعر الفائدة سيتم تخفيضه في الاجتماع القادم، ولكن في الوقت نفسه، لا أحد يفهم ما سيحدث بعد ذلك. دعونا نلقي نظرة سريعة على عدة "نقاط خلاف".

النقطة الأولى للخلاف هي سوق العمل. أظهرت البيانات خلال الأشهر الثلاثة الماضية انخفاضًا حادًا في عدد الوظائف الجديدة، مما يشير إلى "تباطؤ" كبير. بناءً على ذلك، يُجبر الاحتياطي الفيدرالي على النظر في تخفيف السياسة النقدية في الاجتماعات القادمة، حيث أن ضمان التوظيف الكامل هو أحد مهامه. الاستنتاج: يجب خفض سعر الفائدة لمنع تدهور أكثر حدة في سوق العمل.

النقطة الثانية للخلاف هي التضخم. أظهر أحدث تقرير عن أسعار المستهلكين عدم وجود علامات على التسارع. بلغ التضخم 2.7%، وهو على الرغم من أنه أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنه لا يزال رقمًا جيدًا بالنظر إلى حجم الحرب التجارية لدونالد ترامب. لقد أعرب جيروم باول مرارًا عن مخاوفه من أن التضخم قد يتسارع بشكل كبير، لكن البيانات الفعلية لم تؤكد تلك المخاوف. بدأ العديد من المشاركين في السوق في الشك في حكم رئيس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، جاء مؤشر أسعار المنتجين أعلى من المتوقع، على الرغم من أنني لم أتوقع رقمًا قويًا. ارتفعت أسعار المنتجين بنسبة 0.9%، وهو ارتفاع كبير جدًا، ومن المحتمل أن نرى الشهر المقبل ارتفاعًا مماثلاً في مؤشر أسعار المستهلكين. في هذه الحالة، ستكون مخاوف باول مبررة. الاستنتاج: لا ينبغي خفض سعر الفائدة، حيث من المحتمل أن يستمر التضخم في النمو.

النقطة الثالثة من الخلاف هي التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب. من المعروف أن الرئيس الأمريكي يواصل البحث عن دول لم تخضع بعد للتعريفات الجمركية على الصادرات إلى الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى ظهور رسوم جديدة بسرعة. كما استهدف ترامب صناعات معينة. تتراوح أسعار الواردات للنحاس والصلب والألمنيوم والسيارات في الولايات المتحدة بالفعل بين 25% و50%. في المستقبل القريب، يريد ترامب فرض تعريفات على الأدوية وأشباه الموصلات. ما التعريفات الأخرى التي قد يبتكرها خلال السنوات الثلاث والنصف القادمة هو أمر غير معروف. نظرًا لعدم وجود قائمة نهائية بالتعريفات، والمفاوضات التجارية جارية مع عدد كبير من الدول، فإنه من المستحيل التنبؤ بالتضخم للشهر أو الشهرين أو الثلاثة القادمة. إذا لم يكن بالإمكان التنبؤ بالتضخم، فإنه من المستحيل أيضًا اتخاذ قرار سليم بشأن السياسة النقدية. في الوقت الحالي، بالكاد يرتفع التضخم، ويمكن للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن تتحمل الاسترخاء. ولكن ماذا لو بدأ في التسارع بسرعة خلال بضعة أشهر؟ كيف سيتم التحكم فيه وإعادته إلى 2%؟

نمط الموجة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على تحليلي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل بناء جزء من الاتجاه الصاعد. لا يزال نمط الموجة يعتمد بالكامل على الأخبار المتعلقة بقرارات ترامب والسياسة الخارجية للولايات المتحدة. قد تمتد أهداف هذا الجزء من الاتجاه إلى مستوى 1.25. لذلك، أواصل النظر في الشراء بأهداف قريبة من 1.1875، وهو ما يتوافق مع 161.8% فيبوناتشي، وأعلى. أفترض أن الموجة 4 قد اكتملت. وبناءً عليه، الآن هو وقت جيد للشراء.

نمط الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

يبقى نمط الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون تغيير. نحن نتعامل مع جزء من الاتجاه الصاعد الاندفاعي. تحت إدارة ترامب، قد تواجه الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على نمط الموجة، ولكن في الوقت الحالي، يبقى السيناريو العامل كما هو. تقع أهداف جزء الاتجاه الصاعد الآن بالقرب من 1.4017. في الوقت الحالي، أفترض أن الموجة الهابطة 4 قد اكتملت. لذلك، أوصي بالشراء بهدف 1.4017.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغير.
2. إذا لم تكن واثقًا من وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكر دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.