الأسواق هادئة مع تراجع وتيرة النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة بعد عطلة يوم الرؤساء، وفي ظل غياب صدور بيانات اقتصادية مهمة، بينما دخل جزء كبير من آسيا، بما في ذلك الصين، في عطلة بالفعل بمناسبة رأس السنة القمرية. ومع ذلك، من المرجح أن تنشط التداولات بشكل ملحوظ بدءًا من اليوم.

أشارت محاضر الاجتماع الأخير لـ Reserve Bank of Australia إلى أن المجلس رأى أن هناك تحولًا كبيرًا في موازين مخاطر التضخم يبرر رفع سعر الفائدة الأساسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 3.85%.

لم يكن المجلس متأكدًا مما إذا كانت هناك حاجة لمزيد من التشديد، لكنه شدّد على أن التضخم تجاوز النطاق المستهدف لمدة ثلاث سنوات، وأن الأوضاع المالية لا تزال غير مشددة بما يكفي لكبح الطلب المفرط. وعمليًا، يعني ذلك أن Reserve Bank of Australia قد ألمح إلى استعداده لرفع الفائدة مجددًا إذا لم يُظهر التضخم علامات تباطؤ في الربع الأول. وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 60% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في مايو، وهي شبه متيقنة من حدوث زيادة أخرى بحلول أغسطس.

يبدو أن تهديد التضخم في أستراليا يتصاعد. حذّر صندوق النقد الدولي من أن برنامج الدفعة الأولى البالغة 5% الذي تتبناه حكومة Canberra لمشتري المنازل سيؤدي، وللمرة الأولى، إلى دفع تضخم أسعار المساكن إلى الأعلى، وينبغي إلغاؤه. كان البنك الاحتياطي الأسترالي قد حذّر من مثل هذه المخاطر قبل أشهر، لكن حتى البنك نفسه يبدو الآن متفاجئًا من أنه قد يحتاج إلى مراجعة توقعاته. يأتي ذلك في الوقت الذي يخطط فيه الـ Fed أيضًا لتخفيف متطلبات رأس المال للبنوك في محاولة لتحفيز الإقراض العقاري بأسعار فائدة أقل.

سيتم نشر تقرير سوق العمل في أستراليا يوم الخميس، ومؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير يوم الاثنين. ومن المرجح أن يكون صدور بيانات الـ CPI هو العامل الأكثر تأثيرًا في السوق: فإما أن يؤكد المخاوف بشأن ارتفاع التضخم، وبالتالي احتمال رفع إضافي في سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي، أو يخفف الضغوط إذا جاء أضعف من المتوقع — وفي هذه الحالة سيتراجع الدولار الأسترالي قليلًا.

ارتفع صافي التموضع الطويل في الـ AUD بمقدار 0.5 مليار دولار خلال أسبوع التقرير ليصل إلى 2.4 مليار دولار. ويستمر الطلب على العملة الأسترالية في اتجاه صاعد منذ 11 أسبوعًا، كما أصبح التموضع المضاربي أكثر تفاؤلًا، فيما يواصل السعر الضمني ارتفاعه بوتيرة مستقرة.

سجّل زوج AUD/USD أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 0.7150. التراجع التصحيحي حتى الآن محدود، وهناك كل الأسباب لتوقّع استئناف موجة الصعود بعد فترة قصيرة من التوقف. يوجد الدعم عند مستوى 0.6949، لكن من غير المرجح حدوث تصحيح عميق إلى هذا المستوى ما لم تُظهر بيانات التضخم لشهر يناير يوم الاثنين تباطؤاً واضحاً. السيناريو الأكثر ترجيحاً هو استمرار الحركة الصاعدة واختراق منطقة المقاومة 0.7150/60؛ من الناحية الفنية، سيُعدّ ذلك إشارة إلى تقويّة الزخم الصعودي، رغم أن احتمالات حدوث تصحيح ترتفع بعد مثل هذا الاختراق.