يواصل الذهب (XAU/USD) الارتفاع فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يومًا. يترقب المتداولون بفارغ الصبر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة (CPI) للحصول على مزيد من المعلومات حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ظل مخاطر التضخم المرتبطة بتقلبات أسعار النفط. وهذا بدوره قد يؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا قويًا للمعدن النفيس.

قبيل صدور هذه البيانات الرئيسية، تظل أسعار النفط مستقرة عند أعلى مستوى في أسبوع ونصف، مع تراجع الآمال في إعادة فتح سريعة لمضيق هرمز.

قال مستشار لمرشد الثورة في إيران، مجتبى خامنئي، إن هذا الممر المائي المهم لن يُعاد فتحه قبل أن تلبّي الولايات المتحدة مطالب طهران. وفي الوقت نفسه، كثّف متمردو الحوثي في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، ولا سيما السفن المرتبطة بالسعودية. وتدفع هذه التطورات أسعار النفط إلى الارتفاع وتزيد من المخاوف بشأن التضخم.

يشير محللو Commerzbank إلى أن "الآمال في التوصل إلى اتفاق جديد بين إيران والولايات المتحدة في المستقبل القريب، وإعادة فتح مضيق هرمز، تتلاشى بسرعة"، مع تصلّب الموقف الدبلوماسي خلال عطلة نهاية الأسبوع. ويؤكدون أن إيران "وضعت شروطاً لإعادة فتح المضيق"، من بينها "مطالب بالتعويضات"، وقد ردّ الرئيس الأمريكي ترامب على ذلك بـ"مطالب جديدة بدفع تعويضات لضحايا الصراع". ووفقاً لخبراء Commerzbank، فإن هذا التصعيد في المطالب المتبادلة يبرز تقلّص احتمالات التوصل إلى اتفاق يعيد حركة العبور الكاملة عبر هذا الممر المائي الحيوي، مما يزيد من المخاطر في أسواق الطاقة.

ويُقابل ذلك مؤشرات على ضعف في سوق العمل الأمريكي، الأمر الذي يعزّز مبررات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يعتقد المتعاملون أن احتمال قيام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية العام يتجاوز 75%. وتظل التوقعات مدعومة بعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، والتي تدعم، مع حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن.

وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، اهتزت آسيا على وقع قيام كوريا الشمالية بإطلاق مبكر لصاروخ باليستي.

جاء ذلك قبل عدة أيام من بدء مناورات عسكرية مشتركة كبرى بين كوريا الجنوبية والولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، أدانت تايوان المناورات البحرية التي تخطط لها الصين وسفينة حربية إندونيسية قبالة الساحل الشرقي للجزيرة. وقد يسهم هذا أيضاً في مزيد من قوة الدولار الأمريكي ويستدعي توخّي الحذر قبل فتح أي مراكز جديدة لمواصلة الأداء الإيجابي للذهب الذي لوحظ خلال الأسبوع الماضي.

من الناحية الفنية، يُظهر الذهب قدرة على الصمود أسفل متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم (SMA)، بينما يظل أدنى منطقة مقاومة كثيفة يشكّلها متوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA)، والواقع قرب المستوى النفسي عند 4500 دولار. وهذا يشير إلى أن المشترين (الثيران) بحاجة لاختراق هذه المنطقة لاستعادة السيطرة على حركة السعر.

من ناحية أخرى، يقع الدعم المهم عند متوسط الحركة الأسي لـ 200 يوم (EMA). ومع ذلك، ومع بقاء المؤشرات الفنية في المنطقة الإيجابية، بما يؤكد أفضلية المشترين في السوق، فإن المسار الأقل مقاومة للذهب يبقى باتجاه الصعود. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مؤشر القوة النسبية يقترب من منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى حاجة المشترين إلى مرحلة من التماسك.