أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع يوم الجمعة الماضي؛ إذ صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.43%، وأضاف مؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.43%، بينما قفز مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.98%.

بدأت المؤشرات العالمية أسبوعاً حاسماً للأسواق على تراجع، وتعرّضت التوقعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لضغوط قبيل إعلان نتائج أرباح عمالقة التكنولوجيا واجتماع المنتدى السنوي للاحتياطي الفيدرالي. تراجع مؤشر MSCI Asia‑Pacific بأكثر من 1%، وقاد قطاع التكنولوجيا موجة الخسائر. كما انخفضت عقود Nasdaq 100 الآجلة بنحو 0.5%. في المقابل، تعزّزت سندات الخزانة الأمريكية مع هبوط أسعار النفط بنسبة 1.3% إلى حوالي 93.15 دولار للبرميل، ما ساهم في دفع عائد السندات لأجل 10 سنوات للانخفاض بمقدار نقطتي أساس إلى 4.71%.

هوى سهم Samsung Electronics بنسبة 8.8% في سيول بعد رد فعل سلبي من المستثمرين على خطط الشركة لإعادة ما يصل إلى 110 تريليونات وون (نحو 80 مليار دولار) إلى المساهمين. وتراجع سهم Alibaba بنسبة 8.9% في هونغ كونغ بعد إعلانها خططاً لجمع 80 مليار دولار هونغ كونغي عبر طرح أسهم، بينما انخفض سهم SoftBank بنسبة 4.7% على خلفية أنباء عن إصدار قياسي لسندات موجهة للأفراد بقيمة تريليون جنيه إسترليني.

كما أشرت أعلاه، فإن السوق يحبس أنفاسه انتظاراً لحدثين قد يحددان الاتجاه للأشهر المقبلة: تقرير Nvidia يوم الأربعاء، وأول حضور لـ Kevin Warsh في Jackson Hole بصفته رئيساً للاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة. قلّة من المستثمرين ستقدم على وضع رهانات كبيرة قبل أن تعلن أكبر شركة في العالم نتائجها، وقبل أن يوضح رئيس الفيدرالي الجديد ما إذا كان هاجسه الأكبر هو التضخم أم سوق السندات.

وأضفت Nvidia بنفسها إلى أجواء القلق عندما أخطرت عملاءها برفع الأسعار، ما زاد المخاوف بشأن استدامة موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

في أماكن أخرى، ضعف الدولار الكندي بعد انهيار مفاوضات التجارة مع الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، وهو ما دفع واشنطن إلى فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على ما يقرب من 20 مليار دولار من السلع الكندية؛ وتعهد رئيس الوزراء Mark Carney بفرض رسوم انتقامية مماثلة بالحجم اعتباراً من 8 سبتمبر. وواصل الذهب ارتفاعه الذي بدأ الأسبوع الماضي، متداولاً قرب 4,640 دولاراً للأونصة، بعدما أعادت تدخلات الخزانة عبر إعادة شراء السندات إحياء المخاوف بشأن ضعف الدولار ودَفعت المستثمرين نحو البدائل.

وفقًا للتحليل الفني لمؤشر S&P500، فإن المهمة الفورية للمشترين اليوم هي اختراق مستوى المقاومة عند 7,679 دولار. سيُظهر ذلك قوة في السوق ويفتح الطريق نحو 7,698 دولار. أما السيطرة على مستوى 7,718 دولار فستعزز موقف الثيران بشكل أكبر. على الجانب الهابط، إذا تراجعت شهية المخاطرة، يتعيّن على المشترين الدفاع عن مستوى 7,656 دولار. كسر هذا المستوى سيدفع المؤشر سريعًا للعودة إلى 7,633 دولار ويفتح الطريق نحو 7,607 دولار.