اليوم، الاثنين، يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من تعافٍ محدود خلال اليوم من مستويات أدنى من متوسطه المتحرك لـ100 يوم، ويظل تحت ضغط سلبي. وقد وفر تراجع الدولار الأمريكي بعد أن بلغ أعلى مستوى له في أسبوعين يوم الجمعة بعض الدعم للمعدن النفيس.

ومع ذلك، فإن التصريحات المتشددة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh تغذي التوقعات بمزيد من عمليات رفع أسعار الفائدة، مما يحدّ من ارتفاع أسعار الذهب.

خلال كلمته في الندوة السنوية للاحتياطي الفيدرالي في Jackson Hole بولاية Wyoming، أقرّ Warsh بارتفاع معدلات التضخم، ولمّح إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة إذا لم يُحرَز تقدّم في خفض الضغوط التضخمية. وقد تفاعل المتداولون سريعًا مع هذه التصريحات، مسعّرين احتمالًا يناهز 60% لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وعلاوة على ذلك، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يبلغ احتمال رفع أسعار الفائدة في ديسمبر 88%، وهو ما ساهم في ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في أسبوعين يوم الجمعة، وتراجع أسعار الذهب بأكثر من 3%.

ومع بداية الأسبوع الجديد، لا يزال الضغط البيعي مستمرًا، إذ إن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع ويزيد من حدة المخاوف التضخمية، مما يعزز التوقعات المتشددة بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي.

يوم الأحد، استهدفت القوات الأمريكية منصتي إطلاق صواريخ في جزيرة لاراك الإيرانية في مضيق هرمز، في أول ضربة تنفذها الولايات المتحدة ضد الجمهورية الإسلامية منذ أواخر يوليو. وردّت إيران بإطلاق صواريخ باليستية على قاعدتين أمريكيتين في الأردن. إضافة إلى ذلك، صرّح وزير الخزانة الأمريكي Scott Bessent بأن عقوبات ثانوية جديدة على إيران سيُرجَّح فرضها على أساس أسبوعي.

على الرغم من الخلفية الأساسية الإيجابية، يواجه الدولار الأمريكي، باعتباره أصلًا ملاذًا آمنًا، صعوبات في جذب مزيد من عمليات الشراء، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وهذا ما يمنع المتداولين من فتح مراكز بيعية جديدة على الذهب ويساعد في الحد من تراجع هذا المعدن النفيس.

مع ذلك، لا تزال الصورة الأساسية العامة تميل لصالح أنصار قوة الدولار، ما يشير إلى أن أي تعافٍ في زوج XAU/USD سيجذب على الأرجح عمليات بيع. وينتظر المتداولون بشغف بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في بداية الشهر الجديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، الذي سيُنشَر يوم الجمعة.

من الناحية الفنية، اعتُبر كسر سعر الإغلاق يوم الجمعة لمستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم إشارة هبوطية مهمة، كما أن كسر المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 سيشكّل إشارة هبوطية جديدة، مع توقّع وجود دعم عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم. ومع ذلك، ما دامت المؤشرات التذبذبية (الـ oscillators) لم تتحرك بعد إلى المنطقة السلبية، لا يزال لدى الثيران فرصة للحفاظ على قوتهم.