استقر زوج EUR/USD يوم الجمعة دون مستوى التصحيح 100.0% عند 1.1620، لكن ما إذا كان الدببة سيتمكنون من مواصلة تقدمهم لا يزال سؤالاً مفتوحاً. حصلوا يوم الجمعة على بعض الدعم من تقرير Nonfarm Payrolls، إلا أن مثل هذه التطورات الإيجابية لن تتكرر كثيراً. أما الاستقرار فوق مستوى 1.1620 فسيكون في صالح العملة الأوروبية ويدعم استئناف الصعود باتجاه مستوى التصحيح 127.2% عند 1.1700.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني للساعة في اتجاه "صاعد" رغم التراجع المستمر منذ أسبوعين. فقد اخترقت الموجة الصعودية الأخيرة القمة السابقة، في حين لم تكسر الموجة الهابطة الأخيرة القاع السابق. ولا تزال التطورات الجيوسياسية سلبية بشكل مستمر: لا تجري أي مفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، كما أن إغلاق مضيق هرمز ما زال قائمًا. وبالنسبة للدولار، تبقى مواقف لجنة FOMC في الوقت الراهن أكثر أهمية، لكنها لا تزال متناقضة.

لقد دعّم الخلفيةَ الإخباريةَ جانبُ البائعين يوم الجمعة، إلا أنهم تصرفوا بحذر نسبي، وكأنهم يستبقون اجتماعات Fed و ECB، إلى جانب صدور تقرير التضخم الأميركي. هذا الأسبوع، قد يُقدم ECB على ثاني تشديد للسياسة النقدية في عام 2026، وهو ما سيمنح دعمًا قويًا لمزيد من المكاسب في العملة الأوروبية. أذكّر بأن مسار تشديد سياسة Fed ما زال موضع تساؤل. فلا توجد قناعة بأن Fed سيرفع سعر الفائدة في سبتمبر؛ وبالتالي، لا يتعجل المتداولون في استخلاص النتائج. سيُصدر هذا الأسبوع تقرير التضخم الأميركي، ومن المفترض أن يقدّم بعض الإشارات الإضافية بشأن اجتماع FOMC في سبتمبر. لكن السوق يدرك في الوقت الحالي أن ECB يكاد يكون شبه مؤكد أن يرفع الفائدة، في حين يبقى رفع الفائدة من جانب Fed غير محسوم. وعليه، وحتى صدور تقرير التضخم يوم الجمعة، ستكون للعملة الأوروبية أفضلية. والأهم هو أن يتمكن المشترون من استغلال هذه الأفضلية. أتوقع استئناف الحركة الصعودية حتى لو أقدم Fed في النهاية على تشديد السياسة النقدية. فقد كانت تقارير سوق العمل الأخيرة ضعيفة للغاية، في حين إن تقريرًا واحدًا لشهر أغسطس لا يكفي لتغيير الصورة العامة بالكامل.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ارتد الزوج من مستوى التصحيح 50.0% عند 1.1588، مما يشير إلى انعكاس في صالح العملة الأوروبية. وبالتالي، قد يعود اليورو على المدى القريب إلى مستوى 1.1649. وسيتيح الارتداد من هذا المستوى للدببة تحقيق مزيد من التقدم بعد حدوث كسر للقناة الصاعدة. أما التماسك فوق مستوى 1.1649 فسيتيح استمرار النمو باتجاه مستوى فيبوناتشي التالي عند 76.4% والواقع عند 1.1726. ولا تُلاحظ حاليًا أي انحرافات ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT):

خلال أحدث أسبوع من أسابيع التقارير، فتح المتداولون المحترفون 4,558 مركز شراء (Long) وأغلقوا 6,869 مركز بيع (Short). وعلى مدى الأسابيع السبع في شهري فبراير ومارس، تلاشت الأفضلية الكاسحة للمشترين بسبب الحرب في إيران، في حين أن الوضع خلال الأسابيع الثلاثة والعشرين الماضية قد توازن في ظل الهدنة المفترضة وآمال السوق بانتهاء الحرب. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء المفتوحة لدى المضاربين حاليًا 203,000 مركز، بينما يبلغ عدد مراكز البيع 228,000 مركز. لا يزال الدببة في الصدارة، لكن ميزتهم تتقلص بسرعة.

بشكل عام وعلى المدى الطويل، يواصل كبار المشاركين في السوق إظهار اهتمام قوي باليورو. من الواضح أن مختلف الأحداث حول العالم، التي كانت وفيرة في السنوات الأخيرة، تؤثر في معنويات المستثمرين. على وجه الخصوص، يراقب السوق عن كثب الوضع في الشرق الأوسط، حيث يبدو أن الحرب تنتهي لتعود وتشتعل من جديد بالتناوب. ومع ذلك، لم تعد الجغرافيا السياسية هي العامل الوحيد الذي يحدد مصير الدولار.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• ألمانيا – التغير في الإنتاج الصناعي (06:00 بتوقيت UTC).
• الاتحاد الأوروبي – التغير في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (09:00 بتوقيت UTC).

في 7 سبتمبر، يتضمن التقويم الاقتصادي بندين، لا يكتسب أي منهما أهمية خاصة. قد يكون تأثير الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق يوم الاثنين ضعيفًا أو معدومًا.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

يمكن فتح صفقات شراء على الزوج بعد إغلاق السعر أعلى مستوى 1.1620 على الرسم البياني بالساعة، مع استهداف مستوى 1.1700. ويمكن فتح صفقات بيع على الزوج بعد التماسك دون مستوى 1.1620 على الرسم البياني بالساعة، مع استهداف مستوى 1.1551.

تم رسم مستويات Fibonacci من 1.1620 إلى 1.1325 على الرسم البياني بالساعة، ومن 1.1849 إلى 1.1325 على الرسم البياني لأربع ساعات.