اليوم الأربعاء، يُظهر اليورو تعافيًا حذرًا أمام الدولار الأمريكي. ويعود هذا التحرك بالأساس إلى ضعف العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة، أكثر من كونه ناتجًا عن أي ارتفاع جوهري في قيمة اليورو نفسه. ويتداول زوج اليورو/الدولار EUR/USD حاليًا فوق مستوى 1.1200 بقليل، بعد أن تعافى من تراجعه في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له في 17 شهرًا قرب 1.1150. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه العام للزوج هبوطيًا.

يوم الأربعاء، تنازل الدولار الأمريكي جزئيًا عن مكاسبه الأخيرة أمام العملات الرئيسية في العالم، بينما يترقب المشاركون في السوق صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر. وتشير التوقعات إلى تسارع التضخم العام للمستهلكين إلى 3.6% على أساس سنوي، مقارنة بـ 3.4% في أغسطس. في المقابل، من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي – الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة – بوتيرة أكثر اعتدالًا، ليصل إلى 2.5% مقابل 2.4% في الشهر السابق.

كما سيوجه المستثمرون اهتمامًا خاصًا إلى الكلمة التي ستلقيها Michelle Bowman، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف، خلال القمة السنوية لـ International Monetary Fund في بانكوك، إذ قد توفر تصريحاتها مزيدًا من الإشارات حول قرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.

قبل ذلك بيوم، حاول John Williams، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، التقليل من توقعات الأسواق بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة في عام 2027، وهو ما شكل عامل ضغط إضافي على الدولار الأمريكي.

وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.20%، بعد أن كان قد صعد مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ عدة سنوات عند 5.36%. كما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى قرابة 102.10، مبتعدًا عن أعلى مستوى سنوي له عند 102.61 المسجل يوم الاثنين.

وفقًا لبيانات CME FedWatch، يكاد المتداولون يجزمون بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في نهاية الشهر الحالي. وفي الوقت نفسه، لا يزال السوق يتوقع رفعًا لسعر الفائدة في ديسمبر.

على الجانب الآخر، يواجه اليورو عدة رياح معاكسة قوية. فارتفاع أسعار النفط واستمرار حالة عدم اليقين السياسي والمالي في فرنسا يحدّان من قدرة العملة الموحدة على التعافي. وقد دعت رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde السلطات الفرنسية إلى ضبط السياسة المالية، واستبعدت التدخل في سوق السندات للتخفيف من الضغوط على الدين العام الفرنسي. وتلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde حاليًا خطابًا. فهل سيتفاعل اليورو مع تصريحات Lagarde؟

تشير البيانات الكلية التي صدرت يوم الأربعاء لمنطقة اليورو إلى استمرار الضغوط التضخمية المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة، مما يزيد من احتمالات مزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي. ففي ألمانيا، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين للسلع بالجملة بنسبة 1.9% في سبتمبر، بعد زيادة قدرها 0.9% في أغسطس، في حين كان المحللون قد توقعوا تباطؤًا إلى 0.7%. وفي إسبانيا، ارتفع مؤشر Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) بنسبة 0.6% على أساس شهري و5% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو ما يتوافق مع قراءات الشهر السابق. وكان لهذه الأرقام تأثير محدود في سعر صرف اليورو.

من منظور التحليل الفني، يتداول زوج EUR/USD عند المستوى النفسي المهم 1.1200، مع حفاظه على ميلٍ هبوطي طالما ظل السعر دون جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية. يقع أقرب مستوى مقاومة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام (9‑day EMA). إلا أنه لتخفيف الضغوط البيعية، يحتاج المشترون إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا (20‑day SMA). ويُعد القاع الشهري قرب 1.1150 مستوى دعم مهمًا. وفي الأثناء، تبقى المؤشرات الفنية في المنطقة السلبية، مما يؤكد أفضليّة الدببة.