أصبحت بنية موجات إليوت على الرسم البياني لـ 4 ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأعلى (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية مكوّنة من خمس موجات A-B-C-D-E، يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة من الناحية الهيكلية. جميع الموجات داخل هذا المقطع متقاربة في الحجم تقريبًا، لذلك تُعد هذه البنية تصحيحية. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فمع انتهاء التصحيح سيبدأ مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 20.00.

على الإطار الزمني الأدنى (الرسم العلوي)، ما زال تسلسل موجي اندفاعي يتطور وقد يكون تابعًا للموجة E على الإطار الزمني الأعلى. إذا صحّ ذلك، فإن قوة الدولار تقترب من نهايتها بغض النظر عن مدى قوة ارتفاعه. الموجة 5 المتوقَّعة ضمن الموجة E مكتملة أو قريبة من الاكتمال. في كلتا الحالتين، توحي البنية الموجية الحالية بأن تسلسل الموجات الهابطة يقترب من نهايته على كلا الرسمين. التطورات الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق دفعا الدولار الأمريكي إلى الارتفاع بقوة، لكن لم يبقَ الكثير من العوامل الجديدة التي يمكن أن تدعم استمرار ارتفاع الدولار.

هل سيجد السوق أسبابًا لشراء اليورو؟

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 15 نقطة أساس يوم الجمعة، لكن نطاق التداول ظل ضيقًا رغم العدد الكبير من البيانات الاقتصادية الصادرة. ومع ذلك، فإن يوم الجمعة والأسبوع الماضي أصبحا الآن خلف السوق، إذ يتحول التركيز إلى الأسبوع الحالي الذي قد تشهد خلاله الأسواق حدثين رئيسيين على الأقل يمكن أن يساعدا في تحديد الاتجاه التالي. هذان الحدثان هما اجتماعا البنك المركزي الأوروبي و Federal Reserve. كما سيكون من الصعب على المتداولين تجاهل عدد من التقارير الاقتصادية، من بينها بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.

ورغم الاهتمام الذي يُتوقَّع أن تجتذبه هذه الأحداث، فإن أيًّا منها قد ينتهي به الأمر متجاهَلًا من قبل السوق. لا يُتوقَّع أن يغيّر البنك المركزي الأوروبي إعدادات سياسته النقدية في أكتوبر، كما لا يُتوقَّع أن يرفع Federal Reserve أسعار الفائدة هذا الأسبوع. صحيح أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي مؤشر مهم، لكن البيانات الاقتصادية تبدو حاليًا وكأنها تلعب دورًا ثانويًا. كذلك من غير المرجّح أن يؤدي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى تغيير موقف الاحتياطي الفيدرالي بعد تقرير التضخم الأخير. وبالتالي، قد يعطي يوم الاثنين انطباعًا بأن أسبوع تداول نشطًا ينتظر السوق، لكن عمليًا قد لا يكون الأمر كذلك.

السؤال الرئيسي في هذه المرحلة هو ما إذا كان السوق سيجد مبررات لشراء اليورو. البنية الموجية الحالية واضحة نسبيًا وتشير إلى تطور مقطع اتجاه صاعد على كلا الإطارين الزمنيين. ونتيجة لذلك، إما أن يتم إبطال البنية الموجية أو أن يبدأ السوق في شراء اليورو. اجتماع Federal Reserve، واجتماع البنك المركزي الأوروبي، وضعف النمو الاقتصادي الأمريكي، وتراجع الضغوط التضخمية الأساسية في الولايات المتحدة، جميعها يمكن أن تدعم مثل هذا الاتجاه. ويبقى المطلوب الآن هو انتظار هذه الأحداث. في الوقت الراهن، يظل السيناريو الأساسي هو تحقيق ارتفاع ملموس لليورو خلال الشهرين الأخيرين من عام 2026.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، لا يزال الزوج يتحرك ضمن مقطع اتجاه تصحيحي عالمي يحمل التصنيف A-B-C-D-E. غير أن هذه البنية تبدو مكتملة، ولذلك قد تكون قريبة من نهايتها. في هذا السياق، تبدو الفترة الحالية مواتية ليس فقط لشراء اليورو، بل أيضًا لتوقّع تطور مقطع اتجاه صاعد مكتمل البنية. ووفقًا للإطار الزمني الأعلى، من المتوقَّع أن يرتفع الزوج إلى منطقة لا تقل عن 1.1700–1.1800. كما أن الفشل في اختراق مستوى 1.1126 إلى أعلى، وهو ما يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0٪ (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأعلى)، يشير أيضًا إلى أن السوق قد يكون في مرحلة استعداد للتحرك صعودًا.

يوضح الإطار الزمني الأعلى مقطع اتجاه هابط اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. وقد تطورت البنية الداخلية للموجة E إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات، إلا أن هذا النموذج قد يكون اكتمل بالفعل. إذا صحّ هذا الافتراض، فسيبدأ تطور مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الرئيسية لهذا التحليل:

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. البُنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتضمن تغييرات في النموذج المتوقع.
2. إذا كان هناك عدم يقين بشأن حالة السوق الحالية، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه حركة السعر غير ممكن وغير واقعي. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل موجات إليوت مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.