يتحرك زوج العملات USD/CAD بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم حول مستوى 1.3960، بعد أن فشل في البناء على الزخم اللحظي. وتتجاذب الزوج عوامل متعارضة تؤثر في ديناميكيته. فالانخفاض في أسعار النفط الخام مع بداية أسبوع التداول الجديد يضغط على الدولار الكندي المرتبط بشكل وثيق بهذه السلعة، ما يمنع الزوج من التراجع بشكل أعمق. في الوقت نفسه، يؤدي تراجع طلب المستثمرين على أصول الملاذ الآمن إلى إضعاف الدولار الأمريكي، ليُبقي الزوج قريبًا من قاع يوم الجمعة، وهو أضعف مستوى منذ 16 سبتمبر.

وبحسب التقارير، عقد المفاوضون الإيرانيون يوم الأحد محادثات لليوم الثالث على التوالي مع وسطاء من قطر، لمناقشة اتفاق قد ينهي العمليات العسكرية الأمريكية–الإسرائيلية ضد إيران. إضافة إلى ذلك، طرحت طهران مبادرة لاستئناف حركة الشحن عبر مضيق هرمز خلال 48 ساعة، شريطة أن تستجيب الولايات المتحدة لمجموعة من المطالب. وأكد الرئيس الأمريكي Donald Trump أن المفاوضات مع إيران تسير بنجاح، وأن طهران مهتمة بالتوصل إلى اتفاق.

إلى حد كبير، تُبدّد هذه التطورات أثر التحول المفاجئ لبنك كندا نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا، ما يخلق عقبات أمام قوة أكبر للدولار الكندي.

وفي الأثناء، يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا في ظل التفاؤل بإمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي مرجح للصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، ما زال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، إذ لم يستبعد Donald Trump القيام بمزيد من التحركات العسكرية بعد انتخابات التجديد النصفي المقررة في 3 نوفمبر.

علاوة على ذلك، أمر المرشد الأعلى في إيران علي خامنئي القيادة العسكرية العليا بالاستعداد لمواجهة متجددة وتوسيع خيارات إيران للرد. لذلك، تظل مخاطر سوق النفط مائلة نحو الصعود رغم التراجع الحالي في الأسعار، في ظل استمرار التوترات قرب مضيق هرمز.

يشير محللو MUFG/BTMU إلى أن "توزيع المخاطر على النفط ما يزال غير متناظر" من منظور السوق. وهم يقرّون بأن نجاح الجهود الدبلوماسية قد "يقلص العلاوة الجيوسياسية"، لكنهم يحذرون من أن "أي تصعيد عسكري جديد أو المزيد من التعطيلات قرب مضيق هرمز قد يطلق موجة ارتفاع أكثر حدة في الأسعار". وهذا يسلط الضوء على هشاشة الدول المستوردة للطاقة.

إضافة إلى ذلك، يسعّر المشاركون في السوق احتمالًا يقارب 75% بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، ما قد يعزز الدولار الأمريكي بشكل إضافي ويدعم زوج USD/CAD.

وقبيل صدور بيانات اقتصادية كبرى من الولايات المتحدة في مطلع الشهر، قد يفضّل المتداولون تبنّي نهج الترقب والانتظار. وينبغي توجيه الاهتمام إلى تقارير سوق العمل الشهرية في كلٍّ من كندا والولايات المتحدة، وعلى وجه الخصوص بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) المنتظر صدورها يوم الجمعة.

من الناحية الفنية، يبقى زوج USD/CAD على المدى القصير في حالة هابطة، إذ يتحرك دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.4047، فيما تتداول الأسعار حاليًا بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم.

وتشكّل منطقة مقاومة كثيفة ناتجة عن تكتل من المتوسطات المتحركة، بما في ذلك المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، ما يشير إلى أن أي محاولات للارتفاع من المرجح أن تواجه ضغوط بيع في هذه المنطقة. ولتقليص ضغوط البيع، يحتاج المشترون إلى اختراق هذه المنطقة. يوفر المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم أقرب مستويات الدعم؛ وتحت هذا المستوى سيقدم كل من المستوى النفسي 1.3900 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم دعمًا إضافيًا. ومع بقاء المؤشرات التذبذبية في المنطقة السلبية، لا يزال الدببة في موقع أفضلية.