يواصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي التحرك صعودًا داخل نطاقه السنوي للتداول. تم اجتياح السيولة أسفل قاع 24 يونيو، ما أتاح للمتداولين من جانب الشراء شن أول هجوم لهم. تلا ذلك تفاعل مع الاختلال البيعي 29، ثم تصحيح هابط، فحركة باتجاه الاختلال الشرائي 31، ثم انعكاس لصالح الجنيه، تلاه اندفاع صعودي جديد. لم يحدث تفاعل ثانٍ مع الاختلال 29. تشكّل أسفل السعر اختلال شرائي جديد 32، إلا أن أحداث اليوم وغدًا جعلت المتداولين مترددين في إعادة اختبار هذه المنطقة قبل استئناف هجماتهم الشرائية.

من المتوقع أن يعمد Bank of England غدًا إلى تشديد السياسة النقدية، وهو ما يجب أن يدعم المتداولين من جانب الشراء. مع ذلك، لا أعزو الصعود الحالي للجنيه إلى الاجتماع المرتقب للمنظّم البريطاني، إذ إن الجنيه قد ربح بالفعل أكثر من 100 نقطة خلال اليوم وحده. لماذا اندفع السوق فجأة لشراء الجنيه اليوم إذا كانت نية Bank of England رفع أسعار الفائدة معروفة منذ عدة أسابيع؟ إن احتمال تشديد السياسة النقدية من جانب Bank of England وفّر خلفية داعمة للمخاطر خلال الأسابيع الأخيرة، ما دعم الجنيه. لكن المحرك الرئيسي لصعود يوم الأربعاء كان نتيجة انتخابات الكونغرس الأمريكي. بصورة عامة، لم يشك أحد في أن الانتخابات ستشعل تقلبات في السوق، وأن الديمقراطيين سيتغلبون على الجمهوريين. الجنيه يواصل حركته الصعودية المتوقعة.

عامل مهم آخر لآفاق الجنيه يتمثل في أن المتداولين يتوقعون أن يقوم Bank of England بثلاث جولات من تشديد السياسة النقدية، في حين يُتوقَّع أن يقوم Federal Reserve بجولة واحدة فقط، أو اثنتين على الأكثر. كما تشير الـdot plot إلى خطوة تشديد واحدة فقط خلال العام المقبل، وأكدت أحدث محاضر اجتماع FOMC أن غالبية صناع السياسة في البنك المركزي يتوقعون رفعًا واحدًا للفائدة. بالطبع من المستحيل معرفة كيف ستتطور الأحداث في عام 2027، لكن هذا هو التوقع المرجّح حاليًا. وعليه، قد ينتهي الأمر بـBank of England إلى رفع الفائدة بوتيرة أكثر تشددًا من Federal Reserve خلال الأشهر المقبلة، وهو ما من الواضح أنه لن يكون في صالح الدولار الأمريكي. على المدى القريب، التطورات الجيوسياسية وحدها قد توفر بعض الدعم للدولار، لا سيما إذا قرر دونالد ترامب استئناف الحرب مع إيران. وأود أن أشير أيضًا إلى أنه ليس من الملائم في هذه المرحلة عقد مقارنات بين اليورو والجنيه. فالعملتان تتحركان بسلوك مختلف تمامًا مؤخرًا.

هل لدى البائعين أي آفاق؟ في رأيي، فرصهم محدودة. خلال الشهرين الماضيين، دفع المتداولون من جانب البيع الدولار نحو الحد العلوي من نطاق تداوله. أذكّر هنا بأن أسبابًا قوية كانت تدعو إلى شراء الدولار في 2026، لكن كانت هناك أيضًا عوامل تدعم قوة الجنيه، كثيرًا ما أغفلها المتداولون. ونتيجة لذلك، بدأ التحرك العكسي قبل عدة أسابيع، وهذه الحركة التصحيحية الصاعدة مبرَّرة بالظروف الأساسية للسوق أكثر بكثير من الهبوط الذي سبقها.

أما الأخبار الاقتصادية ليوم الأربعاء فلم تثر اهتمام المتداولين بدرجة كبيرة، إذ إن تقارير نتائج انتخابات الكونغرس الأمريكي كانت قد بدأت في الصدور ليلًا، وأثرت في معنويات السوق على مدار اليوم.

لا تزال الخلفية الأساسية العامة من النوع الذي لا يسمح لي أن أتوقع أو أرجّح أي شيء سوى تراجع طويل الأجل للدولار الأمريكي. الحرب بين إيران والولايات المتحدة لم تغيّر وجهة نظري. التطورات الجيوسياسية دفعت السوق لتذكر صفة الملاذ الآمن للدولار لعدة أشهر، لكن الصراع في الوقت الحالي متوقف. لذلك، وحتى تُستأنف الأعمال القتالية، لا أتوقع هجومًا بيعيًا جديدًا على الجنيه. للأسف، يبقى مزيد من التصعيد أمرًا ممكنًا، وتزداد وتيرة استخدام وسائل الإعلام لعبارة "قنبلة نووية" في تقاريرها. ووفقًا لبعض الوسائل، قد يفكر ترامب في استخدام السلاح النووي لفرض استسلام كامل على إيران. لا نملك إزاء هذه الاحتمالات سوى الأمل في ألا تكون صحيحة.

الأجندة الاقتصادية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة

المملكة المتحدة – قرار سعر الفائدة لـBank of England (12:00 توقيت UTC).

المملكة المتحدة – تصويت لجنة السياسة النقدية MPC على أسعار الفائدة (12:00 توقيت UTC).

المملكة المتحدة – بيان السياسة النقدية لـBank of England (12:00 توقيت UTC).

الولايات المتحدة – طلبات إعانة البطالة الأولية (13:30 توقيت UTC).

يضم التقويم الاقتصادي ليوم 5 نوفمبر أربعة أحداث، يأتي اجتماع Bank of England في مقدمتها. وقد تؤثر البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية بشكل ملموس في معنويات السوق يوم الخميس.

توقعات وتوصيات التداول لزوج GBP/USD

يظل الاتجاه طويل الأجل للجنيه صعوديًا. وقد سيطر المتداولون من جانب الشراء على اتجاه السوق في الأسابيع الأخيرة، لكن ضمن نطاق التداول فقط، وهو نطاق واضح على الرسم البياني اليومي ولا يزال قائمًا. إن اجتياح السيولة أسفل قيعان يونيو أتاح للمشترين استعادة السيطرة. لذلك أعتبر البنية الحالية للسوق بنية صعودية.

بالنسبة للمتداولين، يعني ذلك أن مراكز الشراء المفتوحة حاليًا يجب الإبقاء عليها في الوقت الراهن، مع الاستجابة للإشارات الشرائية الجديدة إذا ظهرت. في الأسبوع الماضي، تشكّل إشارة شراء داخل الاختلال 31. هذا الأسبوع ظهر الاختلال الشرائي 32، لكن الخلفية الأساسية دفعت الإسترليني للصعود دون أن يترك مجالًا لتصحيح هابط.

تقع أهداف الجنيه بالقرب من الحد العلوي لنطاق التداول عند مستوى 1.3670.