Depuis le début des affrontements, le 28 février, entre les forces américaines et israéliennes et l’Iran, le secteur de l’énergie subit un choc violent : on estime qu’un cinquième de l’offre mondiale de pétrole et de gaz naturel a été mis hors ligne, provoquant une flambée des prix et de nouveaux appels à accélérer la transition vers les énergies renouvelables domestiques.

Au cœur de la crise se trouvent des corridors maritimes bloqués, des attaques contre les infrastructures dans le golfe Persique et des déclarations de force majeure qui sont déjà en train de remodeler la dynamique de l’offre et de la demande d’énergie.

Depuis le 28 février, l’Iran a de facto fermé le détroit d’Hormuz et mené des frappes contre des infrastructures énergétiques dans tout le Golfe. En conséquence, la production a dû s’arrêter dans plusieurs pays de la région, du Qatar à l’Irak.

Le Brent est passé d’environ 73 $ au début du conflit à près de 120 $ lundi, rapporte Reuters, déclenchant une forte volatilité sur les marchés mondiaux.

QatarEnergy a déclaré la force majeure sur ses cargaisons d’exportation de GNL — des volumes qui représentent environ 20 % de l’offre mondiale de GNL. L’entreprise avertit que le rétablissement des volumes pourrait prendre au moins un mois.

« Combien de fois devons-nous tirer la même leçon ? » a déclaré Lucas White, gérant de portefeuille senior chez GMO, à Morningstar. Il souligne que la production décentralisée — panneaux solaires et éoliennes — rendrait les économies moins vulnérables aux perturbations de l’approvisionnement en pétrole et en gaz.

Pavel Molchanov, analyste chez Raymond James, estime que la crise « souligne le lien entre la sécurité énergétique et la transition vers les renouvelables », ajoutant que des prix du pétrole durablement élevés pourraient stimuler la demande de véhicules électriques aux États-Unis.

Des économistes de la London School of Economics ont exhorté le gouvernement britannique à accélérer la transition vers ses propres sources d’énergie « propres », soulignant la forte vulnérabilité du Royaume-Uni aux fluctuations des prix internationaux des combustibles fossiles.

Asia Times note que des conflits de ce type pourraient renforcer l’avantage structurel des pays asiatiques qui investissent déjà dans la fabrication de panneaux solaires et de batteries. La Chine et l’Inde sont bien placées pour profiter d’un déploiement accéléré des énergies renouvelables.

White rappelle un précédent : l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022 a à peu près doublé les installations solaires en Europe et augmenté nettement la part de l’électricité renouvelable dans l’UE.

Axios avertit que la hausse des prix de l’énergie pourrait alimenter l’inflation et entraîner des hausses de taux, ce qui rendrait plus coûteux le financement de projets d’énergie propre à forte intensité de capital.

Fitch Solutions signale le risque que certains pays asiatiques et européens reviennent au charbon si les perturbations de l’approvisionnement en GNL se prolongent. ClearView Energy Partners estime que l’administration américaine pourrait également considérer les mesures en faveur de l’énergie propre comme une réponse pratique à la hausse des prix.

Selon Asia Times, le conflit avec l’Iran « sert de test de résistance pour le modèle énergétique de l’Asie » : la vulnérabilité à court terme pourrait s’accentuer avant de se résorber, mais une instabilité durable pourrait accélérer la transition vers les renouvelables et réduire l’exposition à long terme. Pour les traders, les questions clés restent la durée des perturbations et les mesures que prendront les pays et les entreprises en réaction.