Le Bitcoin et l’Ether restent en pause avant… une nouvelle jambe de hausse ? Ou une correction ? Il convient de noter que les deux développements récents les plus importants pour le monde des cryptoactifs ont été plus négatifs que positifs. Les banques centrales (notamment la Fed) ont commencé à resserrer leur politique monétaire, ce qui accroît la demande pour les actifs sûrs tels que les dépôts bancaires et les obligations souveraines. Et bien que la demande pour les Treasuries ait diminué à l’échelle mondiale, leurs rendements ont augmenté, ce qui signifie que les investisseurs pourraient renouer avec ces titres à l’avenir si le gouvernement américain et d’autres prennent des mesures pour réduire les déficits budgétaires et la dette souveraine. Si les capitaux affluent vers les marchés obligataires, la demande pour le Bitcoin ne progressera pas. De plus, le Regulatory Clarity Act n’a pas été adopté et il est peu probable qu’il soit réexaminé à court terme, les États‑Unis se préparant aux élections législatives. Il ne faut pas s’attendre à un nouvel examen du projet de loi avant novembre, et l’issue du vote dépendra largement des résultats des élections. Rappelons que les Républicains ont même voté contre le Clarity Act au Sénat. Il sera très difficile pour Donald Trump d’obtenir les 60 voix nécessaires à son adoption.

Entre‑temps, on a appris que l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin cotés en Bourse, Metaplanet, a augmenté ses réserves de 11 000 coins. Auparavant, il avait vendu 10 000 coins, de sorte que son accumulation nette a progressé de 1 000 unités pour atteindre désormais 44 000. Bien sûr, il reste loin derrière Strategy, qui a également acheté cette semaine du Bitcoin pour plusieurs dizaines de millions de dollars, mais c’est précisément le point que nous souhaitons souligner. Dans l’ensemble, seule Strategy achète du Bitcoin de manière agressive ; les autres entreprises et investisseurs ne consacrent qu’une très petite partie de leurs portefeuilles à « l’or numérique ». Nous ne pensons pas que la stratégie d’accumulation à la Michael Saylor soit un modèle pour les autres investisseurs. Strategy est entièrement focalisée sur la constitution d’un trésor de Bitcoin, si bien que sa santé financière et le cours de son action dépendent désormais entièrement du prix du Bitcoin. Avouons‑le : cela ressemble fort à « mettre tous ses œufs dans le même panier ».

Recommandations de trading pour BTC/USD :

Le Bitcoin montre des signes de début d’une nouvelle tendance haussière. Comme souvent, cette tendance commence par un pump qui n’a pas de raisons précises clairement identifiables. La Fed n’a pas commencé à baisser ses taux, et le Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, sur l’unité de temps journalière, le Bitcoin pourrait être en repli, car les vendeurs bénéficient actuellement d’un FVG baissier. Nous notons également que la cassure actuelle au‑delà du range latéral journalier pourrait n’être qu’une déviation. Certes, une déviation profonde, mais une déviation tout de même. Si tel est le cas, le Bitcoin pourrait se diriger vers 70 800 $ et même préserver la tendance baissière entamée l’an dernier. Nous estimons que les positions vendeuses sont plus pertinentes à court terme.

Recommandations de trading pour ETH/USD :

Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique de l’Ether a complètement changé en quelques jours seulement. Désormais, l’Ether est orienté vers une nouvelle tendance haussière. Cependant, les traders devraient se fier en priorité au graphique hebdomadaire, sur lequel l’Ether s’est fixé un cap vers 4 800 $ – la borne supérieure d’un range latéral de cinq ans. Sur le graphique journalier, le premier FVG baissier n’a pas provoqué de réaction notable des prix, mais le FVG suivant, conjugué à une configuration similaire sur le Bitcoin, pourrait déclencher un repli significatif de l’Ether. Sur le graphique 4 heures, on a observé une réaction à un FVG baissier local, après quoi une chute assez marquée a commencé – un mouvement qui aurait pu être exploité avec des positions vendeuses sur signal clair. Nous continuons d’anticiper des baisses à la fois sur l’Ether et sur le Bitcoin.

Explications relatives aux illustrations :

CHOCH — change of character, cassure de la structure de tendance.

Liquidity — liquidité, stop loss et ordres en attente que les market‑makers utilisent pour construire leurs positions.

FVG — fair value gap, zone d’inefficience de prix. Les cours traversent rapidement de telles zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, les prix ont tendance à revenir vers ces zones et à y réagir dans le sens de la tendance principale.

IFVG — inverted fair value gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne montre aucune réaction et la casse de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.

OB — order block. La bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de capter la liquidité et de se constituer une position dans la direction opposée.