لا يزال كل من Bitcoin و Ether في حالة توقف قبل... موجة صعود جديدة؟ أم تصحيح هابط؟ اللافت أنّ أهم تطورين حديثين في عالم الكريبتو كانا سلبيين أكثر منهما إيجابيين. البنوك المركزية (وعلى رأسها الفيدرالي الأمريكي) بدأت تشديد السياسة النقدية، ما يزيد الطلب على الأصول الآمنة مثل الودائع البنكية والسندات الحكومية. ورغم تراجع الطلب عالميًا على Treasuries، فإن عوائدها ارتفعت، ما يعني أن المستثمرين قد يعيدون الاهتمام بهذه الأوراق في المستقبل إذا اتخذت الحكومة الأمريكية وغيرها إجراءات لخفض عجز الموازنات والديون السيادية. إذا تدفقت رؤوس الأموال إلى أسواق الدين، فلن يزيد الطلب على Bitcoin. بالإضافة إلى ذلك، لم يتم تمرير قانون Clarity ومن غير المرجح إعادة النظر فيه في الأجل القريب، إذ تستعد الولايات المتحدة لانتخابات الكونغرس. لا تتوقعوا مراجعة جديدة لمشروع القانون قبل نوفمبر، كما أن نتيجة التصويت ستعتمد إلى حد كبير على نتائج الانتخابات. تذكيرًا، الجمهوريون صوّتوا ضد قانون Clarity في مجلس الشيوخ. وسيكون من الصعب جدًا على Donald Trump تأمين 60 صوتًا اللازمة لتمريره.

في هذه الأثناء، تبيّن أن أحد أكبر حاملي Bitcoin من الشركات المدرجة، شركة Metaplanet، قد زاد احتياطياته بمقدار 11,000 عملة. كانت الشركة قد باعت في وقت سابق 10,000 عملة، وبالتالي ارتفع صافي التراكم بمقدار 1,000 عملة ليصل الآن إلى 44,000 عملة. بالطبع، ما زال بعيدًا جدًا عن Strategy، التي اشترت هذا الأسبوع أيضًا Bitcoin بعشرات ملايين الدولارات، لكن هذه هي النقطة التي نود التوقف عندها. بصورة عامة، Strategy هي الجهة الوحيدة التي تشتري Bitcoin بشكل عدواني؛ أما الشركات والمستثمرون الآخرون فيخصصون جزءًا صغيرًا جدًا من محافظهم لـ "الذهب الرقمي". لا نرى أن نهج التراكم على طريقة Michael Saylor في شركة Strategy يمكن أن يكون نموذجًا يحتذى به لبقية المستثمرين. Strategy تركز بالكامل على بناء خزينة من Bitcoin، وبالتالي باتت صحتها المالية وسعر سهمها يعتمدان بالكامل تقريبًا على سعر Bitcoin. فلنعترف بذلك — الوضع يشبه كثيرًا "وضع كل البيض في سلة واحدة".

توصيات التداول لـ BTC/USD:

يُظهر Bitcoin علامات على بداية ترند صاعد جديد. وكما يحدث كثيرًا، يبدأ هذا الترند بـ "ضخ سعري" بدون أسباب واضحة ومباشرة. الفيدرالي لم يبدأ بعد خفض الفائدة، وقانون Clarity لم يُمرر. على الإطار الزمني اليومي، قد يكون Bitcoin في مرحلة هبوط على المدى القريب، حيث يساعد نموذج FVG هابط البائعين حاليًا. نلاحظ كذلك أن الاختراق الحالي خارج النطاق العرضي اليومي قد يكون مجرد انحراف. نعم، هو انحراف عميق، لكنه يبقى انحرافًا. إذا كان الأمر كذلك، فقد يتجه Bitcoin نحو 70,800 دولار بل وقد يحافظ على الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. نرى أن مراكز البيع أكثر ملاءمة في الأجل القريب.

توصيات التداول لـ ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ether بالكامل خلال بضعة أيام فقط. الآن، يتجه Ether نحو ترند صاعد جديد. مع ذلك، ينبغي للمتداولين الاعتماد بالدرجة الأولى على الرسم الأسبوعي، حيث اتخذ Ether مسارًا نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لنطاق عرضي استمر خمس سنوات. على الإطار اليومي، لم يُظهر أول FVG هابط رد فعل سعري ملحوظ، لكن نموذج FVG التالي، مع نموذج مماثل على Bitcoin، يمكن أن يحفّز هبوطًا قويًا في Ether. على إطار 4 ساعات، ظهرت استجابة لـ FVG هابط محلي، أعقبها هبوط قوي نسبيًا — حركة كان من الممكن تداولها عبر صفقات بيع اعتمادًا على إشارة واضحة. ما زلنا نتوقع تراجعات في كل من Ether و Bitcoin.

شروحات الرسوم التوضيحية:

CHOCH — تغيير في السلوك (change of character)، كسر في بنية الترند.

Liquidity — السيولة، أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء المراكز.

FVG — fair value gap، منطقة عدم كفاءة سعرية. تتحرك الأسعار سريعًا عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. تميل الأسعار لاحقًا للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في اتجاه الترند الرئيسي.

IFVG — inverted fair value gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يحدث رد فعل يُذكر، بل يكسرها السعر بقوة اندفاعية، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB — order block. الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا لالتقاط السيولة وبناء مركز في الاتجاه المعاكس.