Vendredi, l’euro a poursuivi sa baisse pour la deuxième séance consécutive. Le dollar américain est resté très recherché, tandis que l’appétit pour le risque se réduisait après la vague de ventes sur les marchés actions, qui a particulièrement touché le secteur technologique. Au cours de la séance européenne, l’EUR/USD a évolué entre 1,1180 et 1,1200, se repliant par rapport aux sommets atteints jeudi, proches de 1,1270. Les chiffres positifs de la production industrielle allemande publiés aujourd’hui n’ont pas réussi à soutenir la monnaie européenne.

Selon l’Office fédéral de la statistique d’Allemagne, la production industrielle a augmenté de 0,7 % en septembre. Ce chiffre a dépassé les attentes du marché, qui anticipait une stagnation, et s’est inscrit au-dessus de la hausse de 0,1 % enregistrée en août. Cette amélioration a été principalement tirée par les industries automobile et pharmaceutique. Parallèlement, des reculs ont été enregistrés dans le bâtiment ainsi que dans la production de machines et d’équipements.

Plus tard dans la journée de vendredi, Eurostat publiera les chiffres des ventes au détail de septembre pour la zone euro. Les analystes s’attendent à un recul de 0,1 %, ce qui effacerait une hausse de même ampleur en août. Sauf surprise nettement positive, ces données ont peu de chances d’apporter un soutien significatif à l’euro.

Le dollar américain, traditionnellement considéré par les investisseurs comme une valeur refuge, profite du repli des marchés actions. La vague de ventes est liée à la montée des inquiétudes concernant le secteur de l’intelligence artificielle (IA). Les actions des fabricants de puces américains et asiatiques ont fortement chuté, les investisseurs craignant qu’une victoire des démocrates aux États-Unis ne conduise à un durcissement de la réglementation et à l’abandon de projets de construction de centres de données. Les stratèges d’OCBC soulignent que la combinaison d’une croissance économique américaine résistante, d’une inflation tenace et de la détermination de la Réserve fédérale à poursuivre le resserrement de sa politique monétaire continue de favoriser le dollar dans son ensemble.

Aujourd’hui, le rapport sur les créations d’emplois non agricoles (NFP) d’octobre, attendu plus tard au cours de la séance nord-américaine, constituera le principal point de repère pour identifier des opportunités de trading. Les données sur le marché du travail publiées plus tôt cette semaine se sont révélées solides : les nouvelles inscriptions au chômage sont tombées à leur plus bas niveau depuis près de quatre mois, les créations d’emplois selon l’enquête ADP ont largement dépassé les prévisions, et le rapport JOLTS a fait état d’une forte hausse des offres d’emploi en septembre. Si le rapport NFP confirme ce tableau, le dollar pourrait bénéficier d’un soutien supplémentaire.

D’un point de vue technique, la paire reste soumise à une pression vendeuse, comme l’indiquent les oscillateurs négatifs et son récent échec à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile simple à 20 jours (SMA 20). La paire évolue également sous l’ensemble des moyennes mobiles clés, ce qui confirme encore la pression baissière. La pression vendeuse pourrait s’atténuer quelque peu si la paire parvient à se stabiliser au-dessus de la SMA 20. Le prochain niveau de résistance se situe au plus haut de jeudi, près de 1,1270. Un support est assuré par la zone 1,1180–1,1150. Le prochain support majeur se trouve à 1,1100, en dessous duquel la paire pourrait accélérer son repli.

Le tableau ci-dessous indique la performance de l’euro face aux principales devises aujourd’hui. L’euro s’est montré le plus faible face au dollar américain.