Pengeluaran modal untuk pengembangan kecerdasan buatan akan tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan ekonomi global pada tahun 2026. Menurut laporan makroekonomi baru dari BofA Global Research, yang pertama dari seri “AI Matters”, investasi dalam infrastruktur AI akan menambah sekitar 0,4 poin persentase pada pertumbuhan PDB AS tahun ini. Namun, para analis memperingatkan bahwa kontribusi ekonomi dari teknologi ini mungkin mulai memudar pada tahun 2027, meskipun anggaran agresif di perusahaan TI berskala besar dapat mendorong revisi ke atas terhadap prediksi jangka pendek.

Siklus investasi global telah lama bergeser melampaui pasar AS. Amerika Serikat dan Tiongkok bersaing ketat untuk mendominasi sektor ini, menggunakan model ekonomi yang pada dasarnya berbeda. Washington mempertahankan keunggulan dengan mendorong model-model canggih, memanfaatkan kedinamisan modal swasta dan basis penelitian yang mendalam. Sebaliknya, Beijing mengandalkan peningkatan skala yang dipimpin negara, listrik murah, dan kontrol pusat yang ketat atas mineral penting yang dibutuhkan untuk produksi perangkat keras.

Pihak yang paling diuntungkan dari perlombaan kekuatan super ini adalah simpul-simpul kunci dalam rantai pasokan global. BofA mempertahankan prediksi yang kuat untuk pertumbuhan PDB Taiwan sekitar 8% pada tahun 2026, menyebut ekspansi sektor AI sebagai katalis ekonomi utama pulau tersebut. Terlepas dari ketegangan geopolitik di kawasan itu, permintaan global untuk semikonduktor berteknologi tinggi tetap tinggi. Keuntungan struktural dari pengalihan aliran modal juga diperoleh Meksiko dan Korea Selatan, yang semakin terintegrasi ke dalam produksi perangkat keras pusat data. Efek ekonomi dari jaringan saraf bukan lagi fenomena lokal Silicon Valley.

Saat fase awal investasi infrastruktur berakhir, perhatian beralih ke penilaian produktivitas riil. Para analis BofA menyatakan bahwa tahap kedua siklus akan menunjukkan apakah AI memicu transformasi mendasar di pasar tenaga kerja atau terutama memberikan peningkatan proses bisnis secara bertahap. Keberhasilan akan bergantung pada kecepatan adopsi alat-alat baru di seluruh sektor korporasi.

Meskipun risiko kehilangan pekerjaan secara luas masih ada di beberapa industri, para penulis laporan menekankan bahwa "tantangan keterampilan" yang parah akan menjadi tren global yang menentukan di akhir tahun 2020-an, yang akan menentukan daya saing nasional.

Para ahli berpendapat bahwa puncak siklus investasi AI belum berlalu. Modal terus mengalir ke pembangunan pusat data dan pengembangan chip khusus. Dalam kondisi ini, para investor berfokus pada ekonomi maju yang mampu mempertahankan peran mereka sebagai simpul yang sangat diperlukan dalam arsitektur teknologi global yang baru.