Struktur Gelombang Elliott pada carta EUR/USD empat jam menjadi semakin kompleks. Masih belum timbul alasan untuk menafikan segmen aliran menaik (carta bawah) yang bermula pada Januari tahun lalu. Sebaliknya, kita telah melihat struktur pembetulan A‑B‑C yang lengkap, yang berkemungkinan besar telah berakhir. Kita tidak pernah menyaksikan Gelombang 5 yang meyakinkan dalam Gelombang C. Gelombang ini mengambil bentuk dipendekkan, sesuatu yang kadangkala berlaku. Perlu diingatkan bahawa struktur gelombang klasik biasanya hanya ditemui dalam buku teks; dalam dagangan sebenar, pedagang dan penganalisis perlu lebih fleksibel dalam pendekatan mereka.

Struktur gelombang sekali lagi boleh berkembang menjadi corak yang lebih kompleks. Gelombang C mungkin membentuk struktur tiga gelombang, dengan gelombang seterusnya dikenal pasti sebagai Gelombang D, manakala keseluruhan segmen aliran yang bermula pada 27 Januari boleh mengambil bentuk pembetulan lima gelombang A‑B‑C‑D‑E. Jika andaian ini tepat, Gelombang D akan mengambil bentuk tiga gelombang, dan pada 21 Ogos EUR/USD memasuki fasa pembentukan Gelombang E, yang paras rendahnya sepatutnya berada di bawah paras rendah Gelombang C pada 1.1325. Namun demikian, ini merupakan senario alternatif. Berdasarkan konteks berita semasa, saya lebih cenderung menjangka perkembangan gelombang menaik global dan kesinambungan segmen aliran menaik.

Permintaan terhadap Mata Wang AS Meningkat Secara Mendadak

Pasangan EUR/USD merosot sebanyak 60 mata semasa sesi dagangan Isnin, satu pergerakan yang boleh dianggap sebagai tahap aktiviti pasaran tertinggi dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Menariknya, hampir tiada berita penting yang menyokong pergerakan hari itu selain ucapan Christine Lagarde. Walau bagaimanapun, ucapan tersebut dijangka tidak menimbulkan minat yang besar atas beberapa sebab.

Pertama, ECB telah mengadakan mesyuarat minggu lalu dan meningkatkan ketiga-tiga kadar faedah, satu tindakan yang telahpun diambil kira oleh pasaran. Sebagai perbandingan, perhatikan bagaimana pasaran sedang membuat persediaan untuk mesyuarat Fed dan bagaimana ia bersedia menghadapi mesyuarat ECB. Perbezaannya jelas, walaupun tiada keraguan bahawa bank pusat Eropah itu cenderung mengetatkan dasar monetari.

Kedua, pasaran telah menerima semua maklumat yang diperlukan mengenai rancangan masa depan ECB pada minggu lalu. Oleh itu, kejatuhan mata wang euro pada hari Isnin tidak berkaitan secara langsung dengan ucapan Presiden ECB.

Hanya tinggal satu penjelasan sahaja. Pada hari Jumaat, laporan inflasi menunjukkan bahawa inflasi AS kekal pada 3.4% tahun ke tahun, yang ditafsirkan pasaran sebagai isyarat kelulusan untuk mengetatkan dasar monetari pada hari Rabu ini. Saya tidak pasti apa yang menjelaskan optimisme pasaran yang begitu kuat terhadap pendirian pengetatan Fed, tetapi mustahil untuk mengabaikan keyakinan hampir sepenuhnya para pedagang bahawa kadar faedah akan dinaikkan pada malam Rabu.

Sehubungan itu, kenaikan kadar FOMC yang akan datang boleh dianggap sebagai sebab utama dan satu-satunya pengukuhan dolar. Jika andaian ini betul, apakah yang patut kita jangkakan pada malam Rabu sekiranya Fed benar-benar menaikkan kadar? Nampaknya mata wang AS mungkin susut. Lagipun, pasaran telahpun mengandaikan langkah pengetatan dasar tersebut.

Kesimpulan Keseluruhan

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa pasangan ini masih berada dalam fasa aliran menaik tempatan. Perlu diperhatikan bahawa fasa aliran yang bermula pada Januari tahun ini masih boleh membentuk struktur A‑B‑C‑D‑E. Jika andaian ini betul, pembetulan semula harga dijangka bersambung, dengan sasaran di bawah paras terendah Gelombang C pada 1.1325. Namun begitu, buat masa ini saya menganggap senario ini sebagai senario alternatif. Saya percaya satu fasa aliran menaik baharu telah mula berkembang pada bulan Jun, yang berpotensi mendorong euro kembali ke paras pusingan 1.20 dan menolak ia lebih tinggi daripada paras tersebut. Justeru, saya terus mengutamakan kedudukan beli, dengan sasaran di atas paras pusingan 1.17.

Pada carta masa yang lebih tinggi, kelihatan satu fasa aliran menaik, diikuti oleh pembentukan struktur pembetulan A‑B‑C. Struktur ini berpotensi berkembang menjadi corak lima gelombang, tetapi pada masa ini saya menganggapnya sudah lengkap. Jika benar demikian, satu fasa aliran dorongan menaik baharu telah bermula.

Prinsip Utama Analisis Saya

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.