Валютная пара EUR/USD в пятницу не показала ни интересных движений, ни волатильности, она не показала вообще ничего. На самом деле, это достаточно странно, так как пятница не была праздничным днем, в Великобритании и США было опубликовано несколько отчетов, а в Евросоюзе состоялось новое выступление Кристин Лагард. Таким образом, рынку было, на что обращать внимание. Хоть события последнего торгового дня недели и нельзя назвать суперважными, но все же они должны были спровоцировать хоть какую-то реакцию рынка. Однако расстояние от минимума до максимума дня равнялось 32 пунктам...

В принципе, такие дни тоже время от времени случаются. Мы считаем, это случайностью. Техническая картина не изменилась, фундаментальные ожидания не поменялись, а макроэкономическая статистика по-прежнему трактуется рынком весьма однобоко. Многие американские отчеты, которые показали более сильное значение, чем ожидалось, не оказали должной поддержки доллару. И такая ситуация повторяется регулярно. К примеру, в пятницу гораздо более сильный, чем предрекали прогнозы, индекс настроения потребителей от университета Мичиган не оказал никакой поддержки американской валюте. И это далеко не единичный случай.

При принятии торговых решений рынок по-прежнему отталкивается от своих прогнозов по ставкам ЕЦБ и ФРС. В последние несколько недель европейская валюта снизилась, но в общем и целом, скорее, можно сказать, что восходящий тренд все еще сохраняется. Да, пара снизилась на 250 пунктов, но не смогла дойти пока даже до своего последнего локального минимума – 1,0724. Таким образом, если говорить о технической картине, то дальнейшее падение пары пока неочевидно.

На 4-часовом ТФ цена продолжает располагаться ниже мувинга, но напомним, что мувинг – это индикатор, который лишь предупреждает о возможной смене тренда или о коррекции. То есть текущее движение вниз вполне может быть коррекцией перед новым ростом европейской валюты. Мы, конечно, не верим(или не хотим верить?) в подобный вариант развития событий, так как считаем, что рост евро уже давно алогичен. Более того, все движение вверх последних 3-4 месяцев мы считаем коррекцией, а значит основной(нисходящий) тренд должен возобновиться.

Если это так, то падение продолжится, но напомним, что рынок в последний год покупал евровалюту гораздо чаще, чем того требовала ситуация. Рынок по-прежнему верит в то, что ФРС начнет снижать ставку в марте, а ЕЦБ – гораздо позже. Несмотря на то, что ставка ФРС все равно еще долгое время будет оставаться выше ставки ЕЦБ, рынок обращает внимание только на возможное сокращение дивергенции между ставками двух регуляторов.

И в любом случае, если рынок верит в определенное событие, то неважно, как будут обстоять дела в реальности, ибо рынок торгует на основании собственных выводов и собственного прогнозирования.

Таким образом, мы продолжаем ожидать от евровалюты только падения и считаем, что короткие позиции – это целесообразно в данное время. Уже на этой неделе состоится первое заседание ЕЦБ, а на следующей – заседание ФРС. Изменений по ставкам ожидать не стоит, но Лагард и Пауэлл могут немного сориентировать рынок по планам регуляторов на первое полугодие. Поэтому до заседаний ЕЦБ и ФРС, наверное, не стоит ожидать серьезных движений на валютном рынке. Фунт стерлингов в любом случае торгуется в боковом канале уже больше месяца.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 21 января составляет 51 пункт и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0847 и 1,0949 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0803;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1047.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы вправе ожидать дальнейшего движения на Юг. В данное время мы считаем целесообразным рассматривать короткие позиции с целями 1,0847 и 1,0803. Длинные позиции мы будем рассматривать после закрепления цены выше скользящей средней с целью 1,0955, однако волатильность сейчас очень слабая, поэтому следует быть осторожными при открытии любых сделок на 4-часовом ТФ.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.