El par de divisas EUR/USD no mostró movimientos interesantes ni volatilidad el viernes, no mostró nada en absoluto. De hecho, es bastante extraño, ya que el viernes no fue un día festivo, se publicaron varios informes en el Reino Unido y los EE.UU., y la Unión Europea tuvo un nuevo discurso de Christine Lagarde. Así pues, el mercado tenía algo a lo que prestar atención. Aunque los acontecimientos del último día de negociación de la semana no podían calificarse de superimportantes, aun así tenían que provocar al menos alguna reacción del mercado. Sin embargo, la distancia entre el mínimo y el máximo del día fue de 32 puntos.....

Básicamente, estos días también ocurren de vez en cuando. Lo consideramos un accidente. El panorama técnico no ha cambiado, las expectativas fundamentales tampoco, y las estadísticas macroeconómicas siguen siendo interpretadas por el mercado de forma muy unilateral. Muchos informes estadounidenses, que mostraron un valor superior al esperado, no proporcionaron el apoyo adecuado al dólar. Y esta situación se repite con regularidad. Por ejemplo, el viernes, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, mucho más fuerte de lo previsto, no proporcionó ningún apoyo a la divisa estadounidense. Y esto dista mucho de ser un caso aislado.

A la hora de tomar decisiones de negociación, el mercado sigue confiando en sus previsiones sobre las tasas del BCE y la Fed. En las últimas semanas, la divisa europea ha bajado, pero en general, más bien podemos decir que la tendencia alcista sigue vigente. Sí, el par bajó 250 puntos, pero no pudo alcanzar ni siquiera su último mínimo local: 1,0724. Por lo tanto, si hablamos del panorama técnico, aún no es obvio que el par siga bajando.

En el gráfico de 4 horas, el precio sigue estando por debajo del moving, pero recordemos que el moving es un indicador que sólo advierte sobre un posible cambio de tendencia o corrección. Es decir, el actual movimiento bajista bien podría ser una corrección antes del nuevo crecimiento de la divisa europea. Por supuesto, no creemos (¿o no queremos creer?) en tal escenario, ya que consideramos que el crecimiento del euro ha sido ilógico durante mucho tiempo. Además, creemos que todo el movimiento alcista de los últimos 3-4 meses es una corrección, lo que significa que la tendencia principal (a la baja) debería reanudarse.

Si este es el caso, la caída continuará, pero recordemos que el mercado ha estado comprando el euro mucho más a menudo en el último año de lo que la situación exige. El mercado sigue creyendo que la Fed empezará a recortar las tasas en marzo y el BCE mucho más tarde. A pesar de que las tasas de los Fondos Federales seguirán estando por encima de las del BCE durante mucho tiempo, el mercado sólo presta atención a la posible reducción de la divergencia entre las tasas de ambos reguladores.

Y en cualquier caso, si el mercado cree en un determinado acontecimiento, no importa cómo resulten las cosas en la realidad, porque el mercado opera basándose en sus propias conclusiones y en sus propias previsiones.

Así pues, seguimos esperando sólo una caída de la divisa europea y creemos que las posiciones cortas son adecuadas en estos momentos. Ya esta semana tendrá lugar la primera reunión del BCE y la semana que viene la de la Fed. No debemos esperar cambios en las tasas, pero Lagarde y Powell pueden orientar un poco al mercado sobre los planes de los reguladores para la primera mitad del año. Por lo tanto, probablemente no deberíamos esperar grandes movimientos en el mercado de divisas antes de las reuniones del BCE y la Fed. De todos modos, la libra esterlina lleva más de un mes cotizandose en un canal lateral.

La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 21 de enero es de 51 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0847 y 1,0949 el lunes. Un cambio a la baja del indicador Hiken Ashi indicaría una posible reanudación de la tendencia bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea media móvil, por lo que el movimiento bajista podría reanudarse. El indicador CCI de sobrecompra lleva tiempo apuntando a un euro sobrevalorado, por lo que no nos equivocamos al esperar un nuevo movimiento hacia el sur. En este momento creemos aconsejable considerar posiciones cortas con los objetivos de 1,0847 y 1,0803. Consideraremos las posiciones largas después de la fijación del precio por encima de la media móvil con el objetivo de 1,0955, pero la volatilidad es muy débil ahora, por lo que debemos tener cuidado al abrir cualquier operación en el marco temporal de 4 horas.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.