По итогам вчерашнего дня европейская валюта и британский фунт сохранили бычий потенциал. Фунт сильно вырос против доллара ещё в азиатские часы, а евро показал довольно значительный рост. Напомню, что движение запустило резкое падение доходности американских облигаций. Когда бумаги растут, доходности снижаются, и доллар вчера заметно просел, хотя инфляционное давление было высоким. Рынок уже успел его заложить и довольно быстро отыграл.

Евро удержался и после другой американской статистики. Индекс цен производителей США за сентябрь вышел на уровне 1,3% за месяц и 6,3% в годовом выражении, тогда как прогнозировались 0,5% и снижение до 5,3% годовых. В августе было 0,5% и 5,6%. Это намного выше прогнозов экономистов и в моменте усилило спрос на доллар, и именно после публикации на графике видно резкое движение вниз. Базовые цены производителей тоже оказались выше ожиданий, 0,7% вместо 0,3%, а в годовом выражении 5% после 4,8% в августе. Розничные продажи за сентябрь выросли на 0,8% при прогнозе 0,3%. Цифра выглядит неплохо, но в августе был скачок на 1,3%, поэтому относительно него это замедление, и трейдеры скорее продавали доллар, чем покупали. Всё это позволило евро и фунту сохранить восходящий потенциал. В ходе сегодняшних азиатских торгов фунт пробился в район недельных максимумов, евро тоже показал неплохое укрепление, но выше 1.1241 пока не прошёл.

Заметную роль сыграло и выступление председателя ФРС Кевина Уорша. Реакция в сторону укрепления евро и фунта пришлась как раз на время после его речи. Он отметил, что не будет давать новых прогнозов и ориентиров по ставке, придерживается стратегии, предложенной ещё с момента вступления на пост, и что инфляция вызывает беспокойство, но Комитет пока будет действовать осторожно. Напомню, что после данных по индексу потребительских цен США в среду рыночные оценки повышения ставки в октябре существенно выросли. Выступление Уорша их в целом перечеркнуло, и сейчас акцент смещён именно на декабрьское повышение, которое рынки и закладывают, о чем говорит график в районе 80% вероятности шага до 4,00-4,25%.

Теперь заглянем в экономический календарь. Сегодня довольно много важной статистики по еврозоне. Главным событием станет окончательный индекс потребительских цен за сентябрь, прогноз 3,8%, как и по первой флэш-оценке. Отмечу, что с июня инфляция в еврозоне растёт стремительными темпами, 2,8% в июне, 2,9% в июле, 3,2% в августе и 3,8% в сентябре. Во флэш-оценке основной вклад дали энергоносители, 18,8% в годовом выражении против 14,3% месяцем ранее. Если показатель пересмотрят выше 3,8%, это создаст дополнительную поддержку евро, поскольку высокая инфляция означает высокие процентные ставки и необходимость для ЕЦБ с ней бороться. Депозитная ставка сейчас 2,50%, а рынок ждёт паузы 29 октября и последнего повышения в декабре до 2,75%, и сильная цифра закрепила бы именно этот сценарий.

Помимо инфляции, сегодня выйдет баланс внешней торговли еврозоны, а по Италии индекс потребительских цен, который прогнозируется ростом на 0,7%. Вряд ли он сильно повлияет на рынок, акцент будет именно на европейской инфляции. Во второй половине дня выйдет промышленное производство США за сентябрь, прогноз 0,4% после нулевого значения в августе, а также изменение объёма обрабатывающей промышленности, где тоже ожидается небольшое улучшение. Хорошие цифры могут поддержать доллар.

По EUR/USD для продаж остаётся стабильный уровень 1.1241, но обратите внимание, что он отрабатывался и 9 октября, и вчера. Ложный пробой на 1.1241, сформировавшийся сегодня в азиатской сессии, уже неплохо отработал 15 пунктов вниз, поэтому будьте осторожны при повторной продаже этого уровня. Если европейская инфляция совпадёт с прогнозами, ничего нового не произойдёт, но, скорее всего, медведи себя на 1.1241 проявят. Если данные превысят прогнозы, скорее всего, увидим пробой и закрепление выше 1.1241, и тогда можно будет посмотреть покупки с расчётом на 1.1275. Здесь ожидаю новой активности медведей и рассматриваю только продажу на ложном пробое, а самой дальней целью выступит 1.1310, где смотрю продажи на отскок с движением 25 пунктов. Если давление на евро вернётся в первой половине дня, покупки рассматриваю, как это было вчера, в районе 1.1193 на ложном пробое либо на ложном пробое от 1.1156, также с расчётом как минимум на возврат к 1.1193. Покупки на отскок смотрю от 1.1117 с движением 25-30 пунктов.

По GBP/USD ожидаю первых активных продаж в районе 1.3307 на ложном пробое, что даст импульс с коррекцией к 1.3273. Если покупатели себя не проявят, пробой и закрепление ниже быстро вернёт фунт в диапазон 1.3233, где длинные позиции возможны при неудачном закреплении. Самой дальней целью медведей будут 1.3209 и 1.3183, от этих уровней смотрю покупки на отскок с движением 20-25 пунктов. Если бычий потенциал по фунту продолжится, пробой и закрепление выше 1.3307 даст шанс на движение к 1.3341, где продажи при неудачном закреплении, либо продажи на отскок от 1.3368 с движением 25-30 пунктов.

Вот что меня сегодня больше всего занимает. Доллар за два дня выдержал и сильную инфляцию, и скачок цен производителей, и всё равно не смог удержать рост, а значит, дело теперь не в цифрах, а в том, куда пойдут доходности облигаций. Думаю, пока Уорш молчит о ставке и рынок смотрит в декабрь, евро и фунту хватит запаса хода, чтобы остаться у недельных максимумов. Но если европейская инфляция разочарует, а американское производство удивит, не удивлюсь, если этот отскок закончится быстрее, чем мы привыкли его считать.