По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,77%, а Nasdaq 100 подскочил на 0,88%. Промышленный Dow Jones снизился на 0,55%.

Однако уже сегодня фьючерсы на мировые фондовые индексы резко развернулись вниз. Инвесторы, которые до последнего игнорировали нефть выше 100 долларов за баррель и высокие инфляционные показатели, судя по всему, начали задаваться неудобным вопросом: не зашло ли ралли слишком далеко?

Индекс акций MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона упал почти на 2%. Южнокорейский Kospi, один из главных индикаторов инвестиций в ИИ, обвалился примерно на 5%. Фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 0,8%, европейские рынки открылись падением более чем на 1%. Доллар при этом рос пятый день подряд, подтверждая свой статус главного убежища в условиях ближневосточной турбулентности.

Главным триггером остается нефть. Brent пробила отметку 107 долларов за баррель после того, как Трамп заявил, что США не намерены открывать Ормузский пролив. Несколько часов спустя он скорректировал позицию, сказав, что страна всё же хочет, чтобы пролив был открыт. Подобные противоречивые сигналы только усиливают нервозность рынка.

Облигационный рынок отреагировал не менее красноречиво. Доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на четыре базисных пункта до 4,06% — максимум за 14 месяцев. Десятилетние бумаги также прибавили четыре базисных пункта, достигнув 4,53%. В Японии доходность 20-летних облигаций поднялась до 3,61% — уровня, невиданного с 1996 года. Рост доходности по всему миру формирует дополнительное давление на фондовые рынки: дорогие деньги делают акции менее привлекательными относительно облигаций.

Тот факт, что рынки полностью убрали из цен возможность снижения ставки ФРС в этом году и начинают закладывать реальную вероятность повышения до конца года, так же оказывает давление на фондовые индексы. При нефти выше 100 долларов вопрос о том, как долго акции смогут игнорировать инфляционные риски, становится всё более актуальным.

Саммит Трампа и Си добавил неопределённости, и не внёс ясности. Си Цзиньпин говорил о «новых отношениях» и «многих результатах», однако конкретика пока не раскрывается. Напряжённость вокруг Тайваня никуда не делась, а иранская тема, судя по всему, на встрече содержательно не обсуждалась. Именно это разочаровало часть инвесторов, рассчитывавших на хотя бы какой-то прогресс по ближневосточному урегулированию.

Что касается рынка сырья, то золото упало на 1,3%, опустившись ниже 4600 долларов за унцию. На валютном рынке фунт стерлингов снижался пятый день подряд на фоне нового витка политического кризиса вокруг премьер-министра Стармера.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7474. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7494. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7518, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7451. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7427 и откроет дорогу к $7404.