Доллар демонстрирует устойчивость, несмотря на слабый отчёт по занятости, опубликованный в пятницу. Причина — ястребиный протокол FOMC, который подтвердил, что большинство членов комитета ожидают ещё одного повышения ставки до конца года, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): у 18-месячного максимума, но рынок закладывает паузу в октябре».

Перед открытием американской сессии в четверг USDX торговался в районе 102.40, удерживаясь вблизи максимума с апреля 2025 года 102.50, достигнутого ранее на этой неделе.

Индекс удерживается выше всех ключевых скользящих средних (50-, 144 и 200-дневных ЕМА), что подтверждает бычью структуру: 50-периодная EMA на дневном графике — около 100.49, цена значительно выше, 144-периодная EMA — около 99.93, 200-периодная EMA — 99.80, ключевой среднесрочный уровень поддержки.

С технической точки зрения индекс доллара USDX продолжает восходящую динамику в условиях устойчивого бычьего рынка. Однако RSI (14) на дневном графике находится на уровне 64-65, недалеко от зоны перекупленности и указывает на риск коррекции или консолидации. Stochastic на дневном граифке подал сигнал на продажу, а гистограмма OsMA подтверждает замедление бычьего импульса.

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 102.60 с целями 102.85–103.30 и стоп-лоссом ниже 102.00.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 102.60 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов.
• Ястребиные комментарии со стороны руководства ФРС и сильные данные по CPI (14 октября).
• Продолжение роста доходности облигаций выше 5,35%.

Короткие позиции рассматриваются при пробое 102.00 с целями 101.75 (ЕМА200 на Н1)-101.30 и стоп-лоссом выше 102.60. Пробой локального уровня поддержки 101.30 может спровоцировать дальнейшее снижение в сторону 100.75 (ЕМА200 на W1)-100.49 (ЕМА50 на D1).

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 102.00 и закрепление ниже, открывающее путь к 101.75-101.30.
• Слабые данные по CPI, снижающие ожидания декабрьского повышения.
• Стабилизация ситуации во Франции и восстановление евро.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 101.75–102.60 с сохранением бычьего уклона. Пробой верхней границы откроет путь к 102.85, пробой нижней — к 101.30-101.00.

Логика:

• Доллар находится в парадоксальной ситуации: слабый рынок труда должен был ослабить валюту, но ястребиный протокол FOMC и высокие доходности облигаций поддерживают USDX вблизи 18-месячных максимумов. ING отмечает, что «денежные рынки уже твёрдо заложили в цены ястребиный настрой ФРС» и ожидает постепенного движения USDX к 102.85.
• Однако технические индикаторы сигнализируют о перегреве.
• Ключевым фактором для дальнейшего движения станет CPI 14 октября. Если инфляция окажется мягкой, вероятность декабрьского повышения снизится, и доллар может скорректироваться к 101.75-101.30. Если инфляция останется устойчивой, доллар продолжит рост к 102.85 и выше.

Торговые сценарии

Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 102.60. Stop-Loss 101.90, 101.65. Цели: 102.85, 103.30, 103.80, 104.00

Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 101.90, 101.65. Stop-Loss 102.60. Цели: 101.50, 101.30, 101.00, 100.75, 100.50, 100.35, 100.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций