Нефть готовится завершить неделю вторым подряд ростом, поскольку растущие риски для поставок с Ближнего Востока перевесили новый выпуск аварийных запасов. Brent опустилась к $105 за баррель, но за неделю уже прибавляет 0,5%, тогда как в среду она стоила $106,30. West Texas Intermediate торгуется около $97 против $94 в четверг, и разрыв между двумя сортами сократился, потому что более дешевая доставка американской нефти поддержала спрос.

Давление на цены оказывает Вашингтон. Страны МЭА обязались завершить высвобождение оставшихся 100 миллионов баррелей после настойчивых просьб американских чиновников. Дональд Трамп пытается сбить высокие цены на бензин и дизель внутри страны, потому что рост стоимости энергоносителей из-за войны с Ираном остается одной из главных забот избирателей перед промежуточными выборами в следующем месяце.

Неопределенность вокруг физических потоков из Персидского залива при этом также растет, хотя в начале недели, казалось, ситуация налаживается. Центральное командование США подтвердило, что контейнеровоз GFS Pride под флагом Сингапура затонул в Ормузском проливе на этой неделе после попадания снаряда Корпуса стражей исламской революции. Тем не менее за последние сутки через пролив прошло более 40 судов, то есть поток продолжается, и именно поэтому рынок реагирует на риски осторожно, а не паникой.

Геополитика остается тревожной. Трамп не исключил применения бомб против Ирана после выборов, а CNN сообщил, что США разработали планы ударов, которые могут включать новое оружие. На этом фоне многие эксперты повысили вероятность усиления конфликта до 65% с 35%, считая, что сложившееся противостояние для США больше не устойчиво. Для нефти это означает, что любое ослабление напряжения будет временным, а риск эскалации остается главным источником возможного скачка цен.

Американская статистика подтверждает напряженность рынка. Запасы сырой нефти в США за прошлую неделю сократились на 8,6 миллиона баррелей, что стало самым сильным падением с февраля, при этом отраслевые данные накануне указывали на снижение на 11,1 миллиона.

Для инфляции и ФРС – это важно. Дорогая нефть поддерживает давление на потребительские и производственные цены, которое уже проявилось в данных за сентябрь, а Кевин Уорш не стал обещать рынку следующих шагов. Поэтому любой рост Brent вернет вопрос о ставках в центр внимания, а снижение даст передышку и доллару, и акциям.

Пока США выпускают резервы, а поток судов через Ормуз сохраняется, Brent, скорее всего, будет оставаться в районе $104-106, а WTI продолжит сокращать разрыв с европейским сортом. Но риск здесь односторонний, потому что эскалация с Ираном или новые удары по судоходству быстро вернут цену выше $106, тогда как заметное снижение возможно лишь при реальном дипломатическом прорыве.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $98. Это позволит нацелиться на $101 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $104. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $95. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $92 с перспективой выхода на $89.