Биткоин еле держится около 76 500 долларов, а Том Ли, сооснователь Fundstrat и председатель Bitmine, вчера заявил, что рынок уже на дне. Его слова прозвучали на фоне распродажи в технологическом секторе, и Nasdaq 100 вчера ушёл в техническую коррекцию, потеряв более 10% от октябрьского максимума. Сам Ли оговорился, что дно опасно тем, что невозможно знать, сколько падения осталось впереди.

Первый довод Ли строится на различии между отраслью, которая не успевает расти, и отраслью, построившей лишние мощности. По его оценке, рынок ИИ остаётся очень напряжённым, перепроизводства нет, а рост тормозят ограничения на расходы, включая политическое сопротивление. Показательно, что в качестве примера работает Intel. В пятницу акции компании упали почти на 30%, до 65,76 доллара, после слабого прогноза на четвёртый квартал. При этом выручка в сегменте дата-центров и ИИ выросла на 78%, до 7,3 млрд долларов, но производственные ограничения не позволили выполнить все заказы. Из-за этого сильный спрос и падение котировок уживаются вместе.

Второй довод Ли касается самой крипты. Он указывает на относительно сдержанную реакцию рынка на взлом Binance, ущерб от которого биржа изначально оценила примерно в 6,3 млрд долларов. По логике Ли, если крипта служит опережающим индикатором риска, продавцы уже вымыты из рынка.

Я признаю силу этого аргумента, но данные последних дней его не подтверждают. Спотовые биткоин-ETF потеряли ещё 399 млн долларов в понедельник, а биткоин закрывает четвёртую красную неделю подряд. Кроме того, повышение ставки ФРС в декабре стало базовым сценарием рынка, и дорогие деньги бьют и по технологиям, и по биткоину. Я считаю, что дном текущее движение пока не является. В ближайшие дни я ожидаю ещё одну проверку поддержки у 75 000, и только если этот уровень устоит, можно ждать отскок к 78 000.

Технический анализ и рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $76 900, который открывает прямую дорогу на $78 500, а там уже и рукой подать до уровня 79 900, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $75 300. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $72 900. Самой дальней целью будет область $71 100.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2283 открывает прямую дорогу на $2331. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2383, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2230. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2176. Самой дальней целью будет область $2137.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.