Рынок переваривает политический шок и возвращается к фундаментальным вопросам: оправдают ли себя инвестиции в ИИ и что сделает ФРС в декабре, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «NASDAQ100 (NDX): покупатели вернулись на падении».

В начале американской сессии среды, 4 ноября 2026 года, фьючерсы на NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуются в районе 28270.0, пытаясь восстановиться после резкого внутридневного провала ниже 27500.0, вызванного победой демократов в обеих палатах Конгресса.

Тем не менее, картина остаётся медвежьей, а индекс тестирует критическую поддержку (ЕМА50 на недельном графике), от которой исторически происходили отскоки, что также стоит учитывать.

На дневном графике цена тестирует 200-дневную среднюю (28220.0). Ее удержание критически важно. Пробой ниже откроет путь к 27650.0 (ЕМА50 на W1) и 27060.0.

Условия реализации медвежьего сценария

• Устойчивый пробой 28220.0 (D1 EMA200). Это откроет путь к 27650.0 (W1 EMA50).
• Пробой 27650.0. Следующая цель — 27100.0-27000.0 (июльские минимумы).
• Сильные данные по ADP или NFP. Подтверждение устойчивости рынка труда укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на технологический сектор.
• Эскалация регуляторных угроз. Если новый Конгресс начнёт активные действия по ограничению ИИ-инвестиций, приток капитала в сектор может замедлиться.
• Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 30, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 28220.0.

Вход в длинные позиции возможен при устойчивом отскоке от 28220.0 с целями 28830.0 (ЕМА144 на D1)–29000.0 и 29540.0 (ЕМА50 на D1), однако для этого потребуется либо слабый NFP, либо смягчение регуляторной риторики.

Условия реализации бычьего сценария

• Удержание выше 28220.0 (D1 EMA200). Это первый технический барьер. Если цена устоит, возможен отскок к 28830.0.
• Пробой 28830.0–28900.0. Устойчивое закрепление выше откроет путь к 29540.0 (EMA200 на Н4 и ЕМА50 на D1).
• Слабые данные по NFP (6 ноября). Если рынок труда разочарует, ожидания декабрьского повышения ослабнут, что поддержит акции роста.
• Смягчение регуляторной риторики. Если демократы дадут понять, что не намерены немедленно ужесточать правила для ИИ, опасения рынка ослабнут.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 45, OsMA сокращает отрицательную территорию, цена закрепляется выше 28830.0.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)

Консолидация в диапазоне 27650.0–28900.0 с сохранением повышенной волатильности. Индекс, вероятно, останется под давлением регуляторных опасений, но покупатели на падении и сильные фундаментальные показатели ограничат более глубокое снижение. Пробой верхней границы откроет путь к 29540.0, пробой нижней — к 27060.0.

Логика

• NASDAQ100 оказался в точке, где политический шок сталкивается с технической поддержкой и сильными фундаментальными показателями. Победа демократов создала реальный, но, вероятно, отложенный регуляторный риск: новый Конгресс начнёт работу только в январе, а Барак Обама-эра демократов не обязательно означает немедленное ужесточение. Более того, Трамп сохраняет право вето, что ограничивает законодательные возможности оппозиции.
• С другой стороны, техническая картина остаётся хрупкой. Индекс пробил 200-дневную среднюю, и, если это подтвердится, следующая цель — 27060.0. Однако исторически 200-дневная средняя и 50-недельная служили надёжной поддержкой: за последние 2,5 года от них происходили агрессивные отскоки. Deutsche Bank и Morgan Stanley сходятся во мнении, что большая часть рисков уже заложена в цены, а позиционирование очищено.
• Ключевым событием станет отчёт NFP в пятницу. Если данные окажутся слабыми, NASDAQ100 получит шанс на восстановление к 28830.0–29540.0. Если сильными — давление сохранится, и 27650.0 станет реальной целью.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (отскок от 200-дневной средней): Buy Stop 28500.0. Stop-Loss 27900.0. Цели: 28830.0, 29000.0, 29540.0
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 28150.0, 27700.0. Stop-Loss 28500.0. Цели: 27650.0, 27060.0

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций