Золото торгуется около 4069.76 доллара за унцию. На этой неделе оно отскочило от 3875 и поднималось к 4146 — металл идёт к лучшей неделе с конца августа. Сегодня золото откатывается: дорожающая нефть усиливает опасения по поводу инфляции и ожидания повышения ставки ФРС. С январских максимумов выше 5500 золото подешевело более чем на 25%. Главное событие дня — отчёт по рынку труда США в 13:30 по Гринвичу.

Что влияет на золото

Выборы в США и слабый доллар. После промежуточных выборов, по итогам которых демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, доллар ослаб, а доходность казначейских облигаций снизилась. Это поддержало золото и обеспечило ему сильную неделю.

Нефть и инфляция. Сегодня нефть отскакивает после резкого падения. Глава отдела глобальной макроэкономики Tastylive Илья Спивак отмечает, что отскок нефти — одно из инфляционных давлений, которое сейчас давит на золото. Дорогая энергия поддерживает ожидания, что ФРС будет удерживать ставки высокими дольше, а это негатив для металла, который не приносит процентного дохода.

Распродажа на фондовых рынках. Акции технологических компаний резко падают на опасениях более жёсткого регулирования и замедления инвестиций в искусственный интеллект. Американские индексы показали самое сильное снижение с апреля 2025 года. В KCM Trade отмечают, что инвесторы продают золото, чтобы получить наличные и покрыть маржинальные требования по другим активам, — это временно ослабляет роль металла как защитного актива.

ФРС и прогнозы.

По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС в декабре — 68%, хотя месяц назад рынок был в нём почти уверен. Вчера два представителя ФРС поддержали умеренные последовательные повышения ставки из-за инфляции выше цели. В Goldman Sachs понизили прогноз по золоту на конец 2026 года до 4150 долларов за унцию с 4650, сославшись на более жёсткую позицию ФРС.

Техническая картина

Недельный график (W1).

Долгосрочный тренд восходящий: EMA 50 (4216.41) выше EMA 100 (3889.79), а та выше EMA 200 (3298.35). Но с начала года золото корректируется, а в октябре пробило вниз EMA 50. На этой неделе металл опустился к EMA 100, оттолкнулся от неё и сейчас торгуется между двумя средними. RSI (14) — 43, разворачивается вверх. MACD — ниже нуля и ниже сигнальной линии.

Дневной график (D1).

Средние выстроены в медвежьем порядке: EMA 200 (4256.41) выше EMA 100 (4227.58), а та выше EMA 50 (4159.09). Все три направлены вниз. В конце октября золото опускалось к 3860, затем отскочило, но остановилось ниже EMA 50. RSI (14) — 48, нейтральная зона. MACD — ниже нуля, но выше сигнальной линии: давление продавцов ослабло.

Ключевые уровни. Поддержка — 4000, затем 3890 (EMA 100 на W1) и 3860 (октябрьский минимум). Сопротивление — 4146–4159 (максимум недели и EMA 50 на D1), затем 4216–4256 (EMA 50 на W1, EMA 100 и EMA 200 на D1).

Предстоящие события

Сегодня — отчёт по рынку труда США за октябрь: прогноз — плюс 65–70 тысяч рабочих мест, безработица — 4,2%. Также рынок будет следить за выступлениями представителей ФРС и ценами на нефть.

Итог

Золото отскочило от EMA 100 на недельном графике и завершает лучшую неделю с конца августа, но на дневном графике средние остаются в медвежьем порядке, а рост остановился ниже EMA 50. Слабый доллар поддерживает металл, а дорогая нефть и ожидания повышения ставки ФРС давят на него. Слабый отчёт по рынку труда может снизить ожидания по ФРС и открыть путь к 4146–4159. Сильные данные вернут золото к 4000 и EMA 100 на недельном графике (3890).

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.