ทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่หลากหลาย ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ในการเจรจาที่โอมานในวันศุกร์ ได้ลดความเสี่ยงของการเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่การบริโภคทองคำในจีนที่ลดลงในปี 2025 ยิ่งจำกัดศักยภาพการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์นี้เพิ่มเติม

ตามรายงานของสมาคมแห่งชาติ การบริโภคทองคำในจีนลดลง 3.57% ในปี 2025 เหลือ 950.096 ตันในขณะที่ การผลิตทองคำภายในประเทศเพิ่มขึ้น 1.09% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 381.339 ตัน

ผู้สนับสนุนการปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐพยายามหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะ long อย่างเกรี้ยวกราด เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยได้รับแรงหนุนจากรายงาน ADP ที่อ่อนแอในวันพุธและข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐที่ไม่ดีในวันนี้

การแต่งตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ ให้ Kevin Warsh เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐทำให้เกิดความคาดหวังต่อมาตรการการเงินที่เด็ดขาดน้อยลง ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงผลักดันเชิงบวก

อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ได้ชี้แจงว่าเขาจะถอนการเสนอชื่อของ Warsh หากเขาสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และแสดงความเชื่อมั่นว่าในท้ายที่สุดธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นอกจากนี้ ตลาดยังคงประเมินโอกาสในการลดต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติม 2 ครั้งในปี 2026 ซึ่งเป็นมุมมองที่ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐที่น่าผิดหวังที่เผยแพร่ในวันพุธ

ทำให้ทองคำสามารถหลีกเลี่ยงการขายที่รุนแรงได้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยจำกัดการลดลงของสินทรัพย์ที่เป็นที่หลบภัย ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้การรอการเร่งความเร็วในการขายที่มั่นคงก่อนเปิดตำแหน่งโดยมุ่งเป้าไปที่การปรับฐานในระยะยาวจากระดับสูงสุดตลอดกาลถือว่าน่าจะดี

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงเมื่อวานต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 5,000 และการลดลงต่อเนื่องในวันนี้สนับสนุนฝ่านักขาย อย่างไรก็ตาม ตัววัดการเคลื่อนไหวในกราฟรายวันยังคงเป็นบวก และความชัน MACD ที่เคลื่อนที่ต่ำกว่าระดับสัญญาณบ่งชี้ว่าความแรงในการลงลดลง ดังนั้นหากราคาคงอยู่เหนือระดับ 4,800 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบอย่างง่าย 20 วัน นักล่าราคาขึ้นจะยังคงมีโอกาสควบคุมตลาดได้

หากราคาตกลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้ ฝ่ายป้องกันราคาขึ้นจะควบคุมสถานการณ์