อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
02.06.2026 08:44 PMรูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลงไปบ้างแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณว่าช่วงขาขึ้น (ตามกราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกทำให้ใช้ไม่ได้ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างแนวโน้มในตอนนี้เริ่มมีลักษณะเป็นคลื่นปรับฐาน ในมุมมองระยะยาวยังมีโอกาสเกิดคลื่น C โดยคาดว่าจุดต่ำสุดของคลื่นนี้อาจลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A
ในตอนนี้อาจยังยากที่จะเชื่อได้ว่าจะเห็นการร่วงลงอย่างรุนแรงของยูโร แต่ไตรมาสแรกของปี 2026 แสดงให้เห็นแล้วว่าพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนทิศทางของตลาดได้อย่างสิ้นเชิง
บนกรอบเวลาเล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นปรับฐานสามคลื่นแบบคลาสสิกที่เคลื่อนไหวขึ้นได้ หลังจากโครงสร้างนี้สิ้นสุดลง ก็เริ่มเห็นการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาลงชุดใหม่ ซึ่งตามหลักแล้วควรเป็นคลื่นแบบแรงกระแทก (impulsive) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เราสามารถคาดหวังโครงสร้างแบบห้าคลื่นภายในคลื่น C ระดับใหญ่ โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าระดับ 1.1400
มีปัจจัยพื้นฐานเพียงพอหรือไม่ที่จะคาดหวังให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ารุนแรงถึงขนาดนั้น? ยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังทยอยสูญเสียความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งกำลังช่วยหนุนแรงขายยูโร
ข่าวบวกออกมาในวันอังคาร
EUR/USD ปรับขึ้นราว 15 จุดฐาน (basis points) ในการซื้อขายวันอังคาร ขณะที่ภาพรวมการเคลื่อนไหวยังคงจำกัด ช่วงการซื้อขายฝั่งสหรัฐฯ ยังไม่ปิดทำการ และปกติแล้วช่วงเวลาดังกล่าวมักเป็นช่วงที่นักเทรดเคลื่อนไหวกันมากที่สุด อย่างไรก็ดี ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวแรงๆ ในตลาดเงินเริ่มเกิดขึ้นน้อยลง และแนวโน้มที่ต่อเนื่องยาวนานแทบจะไม่ปรากฏให้เห็น
ดังที่เห็นในกราฟด้านบน คลื่น 4 ที่คาดการณ์ไว้ยังคงพัฒนาต่อเนื่องมาเป็นเวลาสองสัปดาห์แล้ว ในช่วงเวลาดังกล่าว ยูโรเคลื่อนไหวไม่ถึง 100 จุดด้วยซ้ำ วันนี้ยูโรโซนได้เผยแพร่รายงานเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญและอาจสร้างความเคลื่อนไหวให้ตลาดได้ โดยในเชิงทฤษฎีแล้วควรหนุนให้ความต้องการถือยูโรเพิ่มขึ้น แต่ในความเป็นจริงนักเทรดกลับยังคงเพิกเฉยต่อข้อมูลส่วนใหญ่ และให้ความสนใจแทบจะเฉพาะประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์
ตามประมาณการเบื้องต้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core inflation) เพิ่มขึ้นเป็น 2.5% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ดังนั้นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในยูโรโซนจึงยังคงเร่งตัวขึ้น แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณชะลอตัวในบางประเทศ เช่น เยอรมนี
สิ่งนี้บ่งชี้ว่า European Central Bank กำลังเข้าใกล้จุดที่จะกลับมาเดินหน้าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้ง และนี่ไม่ใช่แค่มุมมองส่วนตัวของผมเท่านั้น ตัวอย่างเช่น Isabel Schnabel ได้เรียกร้องซ้ำแล้วซ้ำเล่าให้คณะกรรมการบริหารของ ECB ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน ในมุมมองของเธอ เงินเฟ้อกำลังควบคุมได้ยากขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซมีแนวโน้มจะดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น และนำไปสู่การเร่งตัวของเงินเฟ้อรอบใหม่
ผลก็คือ ECB ควรลงมือทันที อย่างไรก็ดี แม้ ECB อาจพร้อมที่จะดำเนินการ แต่ตลาดกลับดูไม่ค่อยเชื่อมั่นนัก ความต้องการถือยูโรแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร และ EUR/USD ยังคงอยู่ในจุดที่ใกล้จะกลับตัวลงมากกว่าที่จะทะลุขึ้นไปสร้างแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืน
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่า คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้นชุดใหญ่ (ตามกราฟด้านล่าง) ขณะเดียวกัน ในระยะสั้นยังอยู่ระหว่างการพัฒนาโครงสร้างคลื่นปรับฐาน
ณ ขณะนี้ คลื่น 5 อาจกำลังอยู่ในระหว่างการก่อตัวเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น C หากนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง โครงสร้างทั้งหมดของคลื่น C ในที่สุดอาจขยายตัวลงไปลึกกว่าระดับ 1.1400 อย่างมีนัยสำคัญ แต่อย่างไรก็ตาม การร่วงลงแรงในลักษณะนี้จำเป็นต้องได้แรงหนุนอย่างชัดเจนจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ หากไม่เป็นเช่นนั้น ลำดับคลื่นขาลงฝั่งหมีอาจถูกตัดสั้น (truncated) และสิ้นสุดลงเพียงเล็กน้อยใต้ระดับ 1.1600 เท่านั้น
บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น เรายังเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นอยู่ ตามมาด้วยการก่อตัวของโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในระยะใกล้ คลื่น C คาดว่าจะพัฒนาต่อไปโดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% เมื่อโครงสร้าง A-B-C สิ้นสุดลง ก็อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการก่อตัวแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม
