ราคาทองคำวันนี้ปรับตัวลดลง 0.8 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 4,036.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาซิลเวอร์ลดลง 1.1 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 57.11 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพัลลาเดียมก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน หลังจากทดสอบระดับ 4,100 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำได้สูญเสียผลกำไรแทบทั้งหมดจากช่วงการซื้อขายก่อนหน้าไปท่ามกลางภาวะการซื้อขายที่ผันผวน

ความผันผวนอย่างรุนแรงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Federal Reserve มีมติ 9 ต่อ 3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม การขึ้นดอกเบี้ยจะสร้างแรงกดดันต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เพียงแค่ข้อเท็จจริงที่ว่าผลโหวตออกมาอย่างไม่เป็นเอกฉันท์ ก็สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในหมู่เจ้าหน้าที่บางส่วนว่า ในท้ายที่สุดแล้ว การปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสกัดแรงกดดันด้านราคาอีกรอบ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ตลาดเกิดความไม่สบายใจ

Kevin Warsh ประธาน Fed ยืนยันว่าวิธีตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้เป็นสัญญาณของความเฉื่อยชาของธนาคารกลาง “หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปในช่วงเวลาคาดการณ์ อัตราดอกเบี้ยก็อาจจะเป็นส่วนหนึ่งของทางออกได้อย่างแน่นอน แต่ผมไม่คิดว่านั่นเป็นหนทางเดียว” เขากล่าว ภายหลังการแถลงนี้ ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุสั้นที่สุดได้ปรับตัวลดลง สะท้อนให้เห็นถึงการปรับลดความคาดหวังเรื่องต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์ต่างเลื่อนคาดการณ์การใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นไปเป็นช่วงปลายปี ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ

อย่างไรก็ตาม ความผันผวนในการซื้อขายเองก็บ่งชี้ถึงความคลางแคลงใจในตลาดต่อวิธีตีความถ้อยแถลงของ Warsh ตลาดยังไม่แน่ใจว่าท่าทีแข็งกร้าวของ Waller เป็นเพียงความพยายามสร้างความชอบธรรมให้กับตัวเขาเอง หรือควรจะเชื่อถือคำพูดของเขาอย่างจริงจัง นี่คือความไม่แน่นอนหลักในตอนนี้: ตลาดยังไม่รู้ว่านี่คือการขู่หลอก หรือเป็นความตั้งใจที่จะลงมือทำจริงๆ

อย่างไรก็ดี ผู้เชี่ยวชาญหลายรายมองว่า ความเชื่อมั่นว่าพัฒนาการครั้งนี้เป็น “ไฟเขียว” สำหรับการลงทุนในทองคำอย่างจริงจังเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างระมัดระวัง ระดับ 4,200 ดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของทิศทางราคาในอนาคตของโลหะมีค่า

ในอีกด้านหนึ่ง ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสร้างแรงกดดันทั้งขึ้นและลง สหรัฐฯ ได้เปิดฉากการโจมตีระลอกใหม่ต่ออิหร่าน เพื่อตอบโต้การโจมตีฐานทัพในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายได้หยุดปะทะกันชั่วคราวในสัปดาห์ที่แล้วเพื่อพยายามเปิดช่องทางการทูต ทองคำปรับตัวลดลงเกือบหนึ่งในสี่นับตั้งแต่เริ่มสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อราวห้าเดือนก่อน เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นหนุนแรงกดดันเงินเฟ้อ และเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

ถึงกระนั้น การเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัวยังคงช่วยพยุงราคาโลหะมีค่านี้ให้อยู่ใกล้ระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และทองคำก็กำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แม้จะมีความผันผวนในวันนี้ก็ตาม

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดันราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 4,062 ดอลลาร์ให้ได้ เพื่อเปิดทางไปทดสอบเป้าหมายถัดไปบริเวณ 4,124 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นโซนที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก โดยเป้าหมายไกลสุดอยู่แถวบริเวณ 4,186 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมตลาดที่บริเวณ 4,008 ดอลลาร์ หากสามารถกดให้ราคาไหลหลุดช่วงดังกล่าวได้ จะถือเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งซื้อ และอาจฉุดราคาทองคำลงไปทดสอบจุดต่ำที่ 3,954 ดอลลาร์ พร้อมมีโอกาสไหลต่อเนื่องลงไปยังบริเวณ 3,906 ดอลลาร์