บนกราฟรายชั่วโมง GBP/USD ปรับตัวขึ้นไปแตะระดับรีเทรซเมนต์ 100.0% ที่ 1.3556 ในวันจันทร์ การดีดตัวลงจากระดับดังกล่าวจะเป็นปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ และบ่งชี้ถึงการกลับมาปรับตัวลดลงต่อไปยัง 1.3526 และ 1.3489 การทรงตัวเหนือระดับ 1.3556 จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านบริเวณ 1.3633–1.3641

สถานการณ์ในตลาดยังคงเป็นขาขึ้น คลื่นขาขึ้นล่าสุดที่จบสมบูรณ์แล้วได้ทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้าไปเรียบร้อย ขณะที่คลื่นขาลงลูกใหม่ยังไม่สามารถลงไปต่ำกว่าจุดต่ำเดิมได้ ดังนั้น ตอนนี้ฝั่งกระทิงยังคงเป็นฝ่ายคุมเกมในตลาด และได้เปรียบอยู่พอสมควร แนวโน้มขาขึ้นจะถือว่า “เสียรูป” หรือ “ถูกทำลาย” ก็ต่อเมื่อราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่นล่าสุดที่จบสมบูรณ์แล้ว นั่นคือ ต่ำกว่า 1.3414 หรือไม่ก็หลังจากมีการเกิดคลื่นขาลงครบสองคลื่น

วันจันทร์ไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญออกมา กิจกรรมการเทรดค่อนข้างเบาบาง เพราะไม่มีใครอยากเร่งตัดสินใจก่อนที่จะมีชุดเหตุการณ์และรายงานสำคัญทยอยออกมาทั้งสัปดาห์ ขอทบทวนอีกครั้งว่า สัปดาห์นี้จะมีการประกาศตัวเลขสำคัญหลายตัวในสหรัฐ ซึ่งจะออกมายืนยันมุมมองสายเหยี่ยวของ Kevin Warsh ในวันศุกร์ หรือไม่ก็หักล้างไปเลย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นได้ดีช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว แต่ส่วนใหญ่เป็นผลจากความคาดหวังเชิงบวกของเทรดเดอร์เองต่อโอกาสที่ FOMC จะใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น ความคาดหวังเหล่านี้จะเป็นจริงหรือไม่ รายงานดัชนีกิจกรรมธุรกิจ ISM, ตัวเลขตลาดแรงงาน JOLTS และ ADP, รายงาน Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงาน จะเป็นตัวให้คำตอบ

ในมุมมองของผม แนวโน้มที่ FOMC จะใช้นโยบายที่ตึงตัวขึ้นยังไม่ชัดเจน เงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงก็จริง แต่ต้องพิจารณาร่วมกับภาวะตลาดแรงงาน ภาพรวมเศรษฐกิจ และปัญหาของกระทรวงการคลังสหรัฐเกี่ยวกับหนี้สาธารณะ รวมถึงการปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวด้วย ปัจจัยอย่างหลังนี้ก็มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะหาก Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีก จะยิ่งดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นไปอีก และในตอนนี้กระทรวงการคลังยังไม่สามารถหยุดยั้งกระบวนการนี้ได้

บนกราฟ 4 ชั่วโมง GBP/USD ร่วงลงมาที่ระดับพักตัว (retracement) 23.6% ที่ 1.3538 การดีดตัวขึ้นจากระดับนี้จะเป็นปัจจัยหนุนให้กับค่าเงินปอนด์ และบ่งชี้ถึงการกลับมาปรับตัวขึ้นต่อภายในกรอบแนวโน้มขาขึ้นไปยังระดับพักตัว 0.0% ที่ 1.3657 การแกว่งตัวลงไปทรงตัวต่ำกว่า 1.3538 จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไปยังระดับ Fibonacci 38.2% ที่ 1.3467 ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence ใหม่ที่กำลังก่อตัว

รายงาน Commitments of Traders (COT):

มุมมองของกลุ่มผู้เทรดประเภท Non-commercial มีท่าที “หมี” ลดลงในสัปดาห์รายงานล่าสุด จำนวนสถานะ Long ที่นักเก็งกำไรถือเพิ่มขึ้น 16,269 สัญญา ขณะที่จำนวนสถานะ Short เพิ่มขึ้น 6,220 สัญญา ช่องว่างระหว่างจำนวนสถานะ Long และ Short ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 93,000 ต่อ 1.382 ล้าน สัญญา ช่องว่างและความได้เปรียบของฝั่งหมีค่อย ๆ แคบลง อย่างไรก็ตาม ฝั่งหมียังคงได้เปรียบอย่างมีนัยสำคัญ เดิมทีอิทธิพลของฝั่งหมีแทบจะไร้ข้อโต้แย้ง แต่ตอนนี้เริ่มเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนไป

ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงของเงินปอนด์ แต่ในระยะสั้นทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับนโยบายการค้าของ Trump นโยบายการเงินของ Fed และ Bank of England รวมถึงระยะเวลา ขนาด และผลกระทบของสงครามในตะวันออกกลาง ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดขยับไปในทิศทางคาดหวังสันติภาพ แต่การเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ล้มเหลวโดยแทบยังไม่ทันได้เริ่มต้น และไม่มีหลักประกันว่าจะกลับมาเริ่มใหม่ได้ในอนาคตอันใกล้ จุดยืนด้านนโยบายการเงินของ Fed เองก็ยังคงมีความขัดแย้งในตัว

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหรัฐฯ – ISM Manufacturing PMI (14:00 UTC)
• สหรัฐฯ – JOLTS Job Openings (14:00 UTC)

ในวันที่ 1 กันยายน ปฏิทินเหตุการณ์เศรษฐกิจมีรายการสำคัญสองรายการ โดยที่ดัชนี ISM โดดเด่นในฐานะตัวเลขสำคัญอย่างน้อยหนึ่งรายการ ฉากหลังด้านเศรษฐกิจอาจมีผลต่อบรรยากาศในตลาดในช่วงครึ่งหลังของวันอังคาร

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดสำหรับ GBP/USD:

การขายคู่เงินนี้สามารถทำได้หลังจากราคายืนใต้โซน 1.3633–1.3641 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ 1.3556 และ 1.3526 ซึ่งเป้าหมายดังกล่าวถูกทำได้แล้ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายใหม่ได้หลังจากราคาดีดตัวลงจาก 1.3556 หรือปิดต่ำกว่า 1.3526 ส่วนสถานะ Long สามารถพิจารณาได้ในวันนี้หากราคาปิดเหนือ 1.3556 โดยมีเป้าหมายที่โซน 1.3633–1.3641

การวาง Fibonacci grids ทำจาก 1.3557–1.3272 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.3158–1.3655 บนกราฟ 4 ชั่วโมง