على الرسم البياني للساعة، ارتفع زوج GBP/USD يوم الاثنين إلى مستوى تصحيح 100.0% عند 1.3556. أي ارتداد من هذا المستوى سيصب في مصلحة الدولار الأمريكي ويشير إلى استئناف الهبوط نحو 1.3526 و1.3489. أما الاستقرار أعلى 1.3556 فسيتيح مزيدًا من النمو باتجاه مستوى المقاومة عند 1.3633–1.3641.

تظل أوضاع السوق ذات طابع صعودي. الموجة الصاعدة الأخيرة المكتملة اخترقت القمة السابقة، في حين إن الموجة الهابطة الجديدة لم تكسر بعد القاع السابق. وبالتالي، يمتلك المشترون حاليًا زمام المبادرة في السوق، ولا يزال تفوقهم واضحًا. ولا يمكن اعتبار الاتجاه الصعودي مكسورًا إلا بعد كسر القاع الخاص بالموجة الأخيرة المكتملة، أي دون مستوى 1.3414. أو بديلًا عن ذلك، بعد تشكّل موجتين هابطتين متتاليتين.

لم يكن هناك خلفية أساسية مهمة يوم الاثنين. كانت وتيرة نشاط المتداولين ضعيفة، إذ لم يرغب أحد في استباق الأمور قبل سلسلة كاملة من الأحداث والتقارير المهمة. أذكّر بأن عدة مؤشرات مهمة سيتم إصدارها في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، والتي إمّا ستدعم الموقف المتشدد لـ Kevin Warsh يوم الجمعة أو تدحضه. تعزز الدولار الأمريكي بشكل جيد إلى حد ما في نهاية الأسبوع الماضي، لكن هذا كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتفاؤل المتداولين أنفسهم بشأن آفاق تشديد السياسة النقدية لـ FOMC. فهل سيتم تبرير هذه التوقعات؟ تقرير ISM لنشاط الأعمال، وتقريرا سوق العمل JOLTS و ADP، وتقرير Nonfarm Payrolls، وبيانات معدل البطالة ستقدّم الإجابات عن هذه الأسئلة. من وجهة نظري، إن آفاق تشديد سياسة FOMC ليست محسومة. لا تزال معدلات التضخم في الولايات المتحدة مرتفعة، لكن يجب أيضًا أخذ أوضاع سوق العمل والاقتصاد، بالإضافة إلى مشكلات وزارة الخزانة فيما يتعلق بالدين العام وارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، في الحسبان. العامل الأخير مهم للغاية أيضًا، لأن رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي سيؤدي إلى زيادة أكبر في عوائد السندات، في وقت لا تملك فيه وزارة الخزانة حاليًا القدرة على إيقاف هذا المسار.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تراجع زوج GBP/USD إلى مستوى تصحيح 23.6% عند 1.3538. الارتداد من هذا المستوى سيصب في مصلحة الجنيه ويعزز استئناف النمو داخل القناة الصاعدة نحو مستوى التصحيح 0.0% عند 1.3657. أما الاستقرار دون مستوى 1.3538 فسيتيح المجال لمزيد من التراجع باتجاه مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 1.3467. لا تُلاحظ في الوقت الحالي أي انحرافات (Divergences) جديدة ناشئة.

تقرير Commitments of Traders (COT):

تراجعت النظرة الهبوطية لفئة المتداولين غير التجاريين خلال أسبوع التقرير الأخير. فقد زاد عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون بمقدار 16,269 مركزًا، في حين ارتفع عدد مراكز البيع بمقدار 6,220 مركزًا. يبلغ الفارق الحالي بين عدد مراكز الشراء والبيع حوالي 93 ألفًا مقابل 1.382 مليون. هذا الفارق وأفضلية الدببة يتقلصان تدريجيًا، إلا أن تفوق الدببة لا يزال كبيرًا. في السابق، كانت هيمنة الدببة لا جدال فيها، لكن الوضع تغيّر الآن مع تغيّر الخلفية الأساسية.

ما زلت لا أؤمن باتجاه هبوطي للجنيه الإسترليني، غير أن كل شيء في الأجل القريب سيعتمد على السياسة التجارية لترامب، والسياسات النقدية لكل من الـ Fed و Bank of England، بالإضافة إلى مدة الحرب في الشرق الأوسط وحجمها وتبعاتها. في الأشهر الأخيرة، مال السوق نحو تسعير سيناريو السلام، لكن المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة انهارت قبل أن تبدأ فعليًا. ولا توجد أي ضمانات باستئنافها في المستقبل القريب. كما أن موقف الـ Fed من السياسة النقدية لا يزال متضاربًا.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

• الولايات المتحدة – مؤشر ISM Manufacturing PMI (الساعة 14:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – مؤشر JOLTS Job Openings (الساعة 14:00 بتوقيت UTC).

في الأول من سبتمبر، يتضمن تقويم الأحداث الاقتصادية بيانين، يبرز من بينهما مؤشر ISM بوصفه إصدارًا ذا أهمية لا تقل عن كونه خبرًا واحدًا مهمًا على الأقل. قد تؤثر الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق خلال النصف الثاني من يوم الثلاثاء.

توقعات GBP/USD ونصائح التداول:

كان من الممكن بيع الزوج بعد الثبات أسفل مستوى 1.3633–1.3641 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف 1.3556 و 1.3526. وقد تم بلوغ هذه الأهداف. يمكن النظر في فتح مراكز بيع جديدة بعد الارتداد من 1.3556 أو الإغلاق دون 1.3526. كما يمكن التفكير في مراكز شراء اليوم بعد الإغلاق فوق 1.3556، مع استهداف منطقة 1.3633–1.3641.

تم رسم شبكات فيبوناتشي من 1.3557–1.3272 على الرسم البياني لكل ساعة، ومن 1.3158–1.3655 على الرسم البياني لأربع ساعات.