Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ราว 84,150 ดอลลาร์ ลดลง 1.7% ภายใน 24 ชั่วโมง ในช่วงที่ราคาปรับฐานแรงแบบนี้ จะเห็นได้ชัดเป็นพิเศษว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาต่อเมื่อเทียบกับต้นทุนซื้อ ส่งผลต่อสถานะของผู้ถือรายใหญ่ที่สุดอย่างไร ในรายงานวันที่ 5 ตุลาคม Strategy ประเมินผลประโยชน์ทางภาษีไว้ที่ 4.1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin ณ วันที่ 30 กันยายน ปรับตัวขึ้นเหนือราคาเฉลี่ยที่เข้าซื้อ

เมื่อต้นเดือนตุลาคม บริษัทถือครอง BTC อยู่ 848,000 เหรียญ โดยซื้อมาในมูลค่ารวม 63.97 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 75,440.7 ดอลลาร์ต่อเหรียญรวมค่าธรรมเนียมแล้ว ที่ราคาปัจจุบัน 84,150 ดอลลาร์ ราคาสูงกว่าต้นทุนเฉลี่ยราว 11.5% และผมประเมินกำไรที่ยังไม่รับรู้ไว้ราว 7.4 พันล้านดอลลาร์ แต่ผลกระทบก็เกิดได้ทั้งสองทาง: ในรายงานไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ที่ผ่านมา เมื่อมูลค่าตามต้นทุนสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม Strategy ได้ตั้งสำรองและตัดมูลค่าสินทรัพย์ภาษีทิ้งทั้งหมด หากราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 75,441 ดอลลาร์ (ราว 10% จากระดับปัจจุบัน) กำไรบนกระดาษส่วนนี้ก็มีแนวโน้มจะหายไป

ผู้ถือ ETF อยู่ใกล้เส้นคุ้มทุนมากกว่า ต้นทุนเฉลี่ยของ Bitcoin ใน BlackRock's IBIT ณ วันที่ 2 ตุลาคม อยู่ที่ 81,188 ดอลลาร์ต่อ BTC ราคาปัจจุบันสูงกว่าระดับนั้นเพียงราว 3.6% การประเมินอื่น ๆ สำหรับ spot ETF ทั้งหมดให้อยู่ที่จุดคุ้มทุน 81,722 และ 82,225 ดอลลาร์ ดังนั้นกรอบราคาคุ้มทุนจึงอยู่แถว ๆ 81,200–82,200 ดอลลาร์

กระแสเงินไหลเข้า–ออกของ Spot ETF ก็สะท้อนภาพเช่นกัน นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์มีเงินไหลออกสุทธิ 89.8 ล้านดอลลาร์

กรณีฐานของผม: บริเวณ 81,200–81,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนที่ประมาณการต้นทุนของ ETF หลายแห่งมาบรรจบกัน น่าจะเป็นโซนความสนใจฝั่งซื้อแรก และผมคาดว่าจะรับแรงขายได้ในการทดสอบครั้งแรก ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือบริเวณนี้ โอกาสในการกลับไปทดสอบ 86,000 ดอลลาร์ก็ยังมีอยู่ และผมมองว่าอาจแกว่งตัวในกรอบข้าง 82,000–86,000 ดอลลาร์ไปจนถึงการเลือกตั้งวันที่ 3 พฤศจิกายน การปิดต่ำกว่า 81,200 ดอลลาร์จะเปลี่ยนภาวะดีดตัวให้กลายเป็นตลาดขายสำหรับผู้ที่ต้องการออกที่จุดคุ้มทุน และเปิดทางลงไปยัง 80,500 ดอลลาร์

ภาพเชิงเทคนิคราคา Bitcoin

ฝั่งซื้อกำลังกดดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือ $84,900 ซึ่งหากทำได้จะเปิดทางขึ้นต่อโดยตรงไปยัง $87,000 และถัดไปบริเวณ $89,000 โดยการทะลุผ่าน $89,000 ขึ้นไปจะเป็นสัญญาณของความพยายามกลับเข้าสู่ภาวะกระทิงอีกครั้ง ในทางกลับกัน คาดว่าจะมีแรงซื้อรออยู่บริเวณ $83,000 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างรวดเร็ว มีโอกาสที่ BTC จะถูกกดลงไปแถว $81,300 โดยแนวรับด้านลบที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณใกล้ $79,400

ภาพทางเทคนิคของ Ethereum

การยืนเหนือระดับ $2,668 ได้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปยัง $2,739 โดยตรง เป้าหมายขาขึ้นที่ไกลที่สุดอยู่ที่บริเวณจุดสูงสุดแถว $2,793 การทะลุระดับดังกล่าวจะบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้น และการกลับมาของความสนใจจากฝั่งผู้ซื้อ ด้านแนวรับ คาดว่าจะมีแรงซื้อที่บริเวณ $2,578 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าบริเวณนี้อีกครั้ง อาจกดให้ ETH ร่วงลงสู่บริเวณ $2,486 ได้อย่างรวดเร็ว เป้าหมายขาลงที่ไกลที่สุดอยู่แถวๆ $2,433

สิ่งที่เราเห็นบนกราฟ:

- เส้นสีแดง แสดงระดับแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นบริเวณที่คาดว่าจะเกิดการชะลอตัวของราคา หรือการเร่งตัวของแนวโน้มราคา;

- เส้นสีเขียว แสดงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน;

- เส้นสีน้ำเงิน แสดงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน;

- เส้นสีเขียวอ่อน แสดงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การเกิดการตัดกันของเส้น หรือการที่ราคามาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มักจะทำให้แนวโน้มเดิมหยุดชะงักลง หรือจุดประกายให้เกิดโมเมนตัมใหม่ในตลาด