Bitcoin และ Ethereum ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานที่สั่งสมมาหลายสัปดาห์ ที่สำคัญ ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดคริปโตหลักสองปัจจัยล่าสุดออกไปในเชิงลบมากกว่าเชิงบวก ธนาคารกลางต่าง ๆ (โดยเฉพาะ Federal Reserve) ยังเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน ซึ่งเอื้อต่อการถือสินทรัพย์ปลอดภัยมากกว่าการลงทุนใน Bitcoin ส่วน Clarity Act ก็ยังเป็นเพียงร่างกฎหมายเท่านั้น หากพรรค Democrat ชนะการเลือกตั้งและครองเสียงข้างมากในสภา ก็มีโอกาสจริงที่ร่างนี้จะไม่กลายเป็นกฎหมาย ดังนั้น ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการขึ้นรอบใหม่ของตลาดคริปโตจึงดูไม่น่าเชื่อถือนัก เราไม่ได้ปฏิเสธว่า ราคาสินทรัพย์สามารถดีดขึ้นจากข่าวใดข่าวหนึ่งได้เสมอ — การแข็งค่าของดอลลาร์รอบล่าสุดก็เป็นตัวอย่าง — แต่ในตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณเชิงเทคนิคที่น่าเชื่อถือ นอกจากสัญญาณเบี่ยงเบนบนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ค่อนข้างน่าสงสัยเท่านั้น

ในอีกด้านหนึ่ง นักลงทุนชาวสหรัฐฯ Jason Calacanis ระบุว่า Bitcoin อาจไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีก เขาคาดว่า “ทองคำดิจิทัล” จะร่วงลงมาที่ระดับ 57,000 ดอลลาร์ภายใน 12 เดือนข้างหน้า และเตือนว่าช่วงเวลาที่ยากลำบากเพิ่งจะเริ่มต้นเท่านั้น Calacanis ชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินทุนไหลออกจากผลิตภัณฑ์ ETF ที่ดำเนินมาตลอดเกือบทั้งปี 2026 นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ Bitcoin จะสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนได้ยากในระยะสั้น ประการแรก กระแสเงินสุทธิไหลเข้า ETF ในปี 2026 มีค่าติดลบมากกว่าบวก ประการที่สอง ผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อยมองว่าขาขึ้นรอบล่าสุดของคริปโตอันดับหนึ่งถูกขับเคลื่อนโดยสถานะในตลาด Futures เป็นหลัก ซึ่งถือเป็นฐานที่เปราะบางสำหรับแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว ขณะที่อุปสงค์ในตลาด Spot ยังอยู่ในระดับต่ำ

Calacanis ยังกล่าวด้วยว่า ที่ผ่านมา ผู้ถือ Bitcoin มักจะชักชวนให้คนอื่นเข้ามาซื้อเหรียญ แต่ตอนนี้ความสนใจในคริปโตเบอร์หนึ่งเริ่มจางหายไป เขาเรียก Bitcoin ว่าเป็น “เครือข่ายที่ตายแล้ว” ที่ไม่มอบสิ่งใดให้ผู้ถือ นอกจากการรักษามูลค่าเท่านั้น เขาแนะนำนักลงทุนให้จัดสรรเงินเข้าสector ปัญญาประดิษฐ์ โดยให้เหตุผลว่าจะสร้างประโยชน์ต่อมนุษยชาติได้มากกว่า คำกล่าวสุดท้ายนั้นอาจถกเถียงกันได้ แต่ในทางปฏิบัติ AI ดูจะมีประโยชน์เชิงการใช้งานที่จับต้องได้มากกว่า Bitcoin ในปัจจุบัน อย่าลืมว่า stablecoin สามารถทำหน้าที่ “เงินดิจิทัล” พื้นฐานได้ดีอยู่แล้ว ขณะที่ Bitcoin ยังเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนเป็นหลัก และแทบไม่มีประโยชน์ใช้สอยเชิงกายภาพในตัวเอง

คำแนะนำในการเทรด BTC/USD

Bitcoin แสดงสัญญาณเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นใหม่ แนวโน้มดังกล่าวเริ่มต้นขึ้นเหมือนที่มักเกิดขึ้นเสมอ คือการถูก “ปั๊มราคา” โดยไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตามมุมมองกราฟรายวัน Bitcoin ยังมีโอกาสปรับตัวลงได้อีกในระยะใกล้ ราคาตอบสนองต่อ FVG ขาลงสองตำแหน่งล่าสุด และสร้าง Bearish Order Block ขึ้นมา เทรดเดอร์ควรสังเกตด้วยว่าการเบรกออกนอกกรอบ Sideways บนกราฟรายวันอาจเป็นเพียง “Deviation” — ถึงจะลึก แต่ก็ยังถือเป็น Deviation อยู่ดี หากเป็นเช่นนั้น Bitcoin อาจมุ่งหน้าลงสู่โซน 70,800 ดอลลาร์ และยังรักษาแนวโน้มขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่ปีที่แล้วเอาไว้ได้ เรามองว่า “สถานะ Short” ยังมีความเหมาะสมที่สุดในระยะสั้น Deviation บริเวณขอบล่างบนกราฟ 4 ชั่วโมงยังไม่น่าเชื่อถือ และหากเกิดการเบรกกรอบแกว่งบนกราฟ 4 ชั่วโมงลงมา ก็จะเปิดทางให้ราคาเดินหน้าต่อในทิศทางขาลงอีกครั้ง

คำแนะนำในการเทรด ETH/USD

ภาพทางเทคนิคของ Ethereum บนกราฟรายวันเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง ตอนนี้ Ethereum ดูพร้อมที่จะพัฒนาแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม ฝั่งกระทิงสามารถยึดมุมมองนี้ได้อย่างมั่นใจจริง ๆ จากกราฟรายสัปดาห์เท่านั้น ซึ่ง Ethereum กำลังมุ่งหน้าไปแถว 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกรอบบนของ Sideways Channel ระยะเวลา 5 ปี บนกราฟรายวัน FVG ขาลงตัวแรกยังไม่ทำให้ราคาเกิดปฏิกิริยาแรงนัก ขณะที่ Bitcoin ตอบสนองต่อ FVG ของตัวเองชัดเจนมากกว่า — และเราไม่ลืมว่า ราคา Ethereum มีความสัมพันธ์กับ Bitcoin ราว 80–90% เมื่อ Bitcoin เริ่มปรับฐาน Ethereum จึงอ่อนตัวตามไปด้วย ดังนั้น เราคาดว่าจะเห็นราคาปรับตัวลงต่อในระยะสั้น โดยมีเป้าหมายบริเวณ 2,300 ดอลลาร์ และต่ำกว่า — ลงไปถึงโซน 1,850 ดอลลาร์ และ 1,391 ดอลลาร์ บนกรอบเวลารายวัน Ethereum ได้รับสัญญาณขายจาก FVG ใกล้เคียง ขณะที่ Bitcoin เองก็ให้สัญญาณขายหลายจุด ดังนั้น Ethereum แทบไม่จำเป็นต้องมีสัญญาณเพิ่มจากตัวเองเพื่อจะปรับตัวลงอีก ขณะนี้เรารอให้ Bitcoin เบรกออกจากกรอบแกว่งบนกราฟ 4 ชั่วโมงให้ชัดเจนก่อน จึงจะคาดหวังการเคลื่อนไหวแบบมีทิศทางรอบใหม่ได้

คำอธิบายสัญลักษณ์บนกราฟ

CHOCH หมายถึง Change of Character / การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้มของราคา Liquidity หมายถึงบริเวณที่มี Stop-Loss ของเทรดเดอร์สะสมอยู่ ซึ่ง Market Maker ใช้เป็นฐานในการสร้างสถานะของตนเอง FVG ย่อมาจาก Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไม่มีประสิทธิภาพ) ราคามักจะเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว แสดงถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักย้อนกลับมาทดสอบและเกิดปฏิกิริยากับโซนเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังการกลับเข้ามาในโซนดังกล่าว ราคาไม่หยุดหรือตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง แล้วจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB หมายถึง Order Block เป็นแท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยว Liquidity ก่อนจะพลิกกลับไปสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม