Пряма кореляція між курсом долара США та світовими цінами на нафту досягла історичного максимуму. 11-тижневий конфлікт на Близькому Сході та блокада ключових судноплавних шляхів зламали традиційну зворотну залежність цих активів.

За даними Bloomberg, синхронність коливань індексу Bloomberg Dollar Spot Index та ф'ючерсів на нафту Brent знаходиться на піковому рівні з моменту запуску індикатора у 2005 році. Історично міцний долар тисне на нафтові котирування, оскільки подорожчання валюти знижує попит на сировину. Проте військові дії в Ірані спровокували одночасний вертикальний злет обох інструментів.

Котирування Brent підскочили на 45% з кінця лютого - моменту перших ударів США та Ізраїлю по Ірану, які призвели до фактичного перекриття транзиту через Ормузьку протоку. Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) вже попередило про збереження "гострого дефіциту пропозиції" аж до жовтня.

Аномальна пряма кореляція зафіксувалась на початку березня. У результаті традиційні ринкові драйвери — диференціали відсоткових ставок та дані щодо ВВП — втратили актуальність для валютних трейдерів.

«Макроекономіка поступилася місцем геополітиці, заголовкам новин та апетиту до ризику. Весь ринковий наратив тепер зводиться виключно до графіка нафти», - констатує президент Spectra Markets Брент Доннеллі.

Глава відділу валютної стратегії ING Bank Кріс Тернер попереджає: доки фондовий ринок не зіткнеться з масштабною корекцією, динаміка світових валют буде жорстко прив'язана до нафтових шоків і екстрених реакцій центробанків на інфляцію, що імпортується.