Cặp tỷ giá USD/JPY đang trải qua sự dao động giá tăng cao. Vào cuối tháng 4, cặp tỷ giá này đã giảm mạnh, chạm mức thấp nhất trong 7 tháng tại 139.90. Sau đó, vào tuần trước, một đợt xung lực tăng đã đẩy giá lên tới 148.66. Chỉ trong vài tuần, các nhà giao dịch đã có một bước tiến gần 900 điểm, tận dụng sự yếu kém của đồng yên cũng như sự mạnh lên của đồng đô la. Tuy nhiên, những người mua USD/JPY đã không thể giữ vững vị trí của mình, rút lui hơn 500 điểm chỉ trong hai ngày và hiện đang hướng về vùng thấp hơn 143.00.

Đồng yen tăng giá sau khi dữ liệu lạm phát từ Nhật Bản được công bố hôm nay. Mọi thành phần của báo cáo đều nằm trong vùng xanh. Ví dụ, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tổng thể duy trì ở mức 3,6% trong tháng Tư, giống như trong tháng Ba, trong khi phần lớn các nhà phân tích đã dự đoán một sự giảm nhẹ xuống 3,4%.

Chỉ số CPI lõi, loại trừ thực phẩm tươi sống, tăng lên 3,5%, tốc độ tăng trưởng cao nhất kể từ tháng Một 2023.

CPI không bao gồm năng lượng và thực phẩm (được Ngân hàng Trung ương Nhật Bản theo dõi chặt chẽ) tăng lên 3,0% từ mức trước đó là 2,9%.

Phản ứng với báo cáo, "gấu" USD/JPY tiếp tục xu hướng giảm sau khi tăng điều chỉnh vào thứ Năm. Vào thứ Năm, người mua của cặp tiền đã phát động một cuộc phản công, được hỗ trợ bởi sức mạnh tạm thời của đồng đô la Mỹ. Đồng đô la đã tìm thấy sự hỗ trợ trong PMI sản xuất của Hoa Kỳ, vẫn bất ngờ giữ ở vùng tăng trưởng trên ngưỡng 50 điểm. Trong khi các nhà phân tích dự báo sẽ giảm từ 50,2 trong tháng Tư xuống 49,9 trong tháng Năm, chỉ số này đã là 52,3. Kết quả này giúp USD/JPY hồi phục nhẹ lên 144,40.

Tuy nhiên, người bán kể từ đó đã giành lại quyền kiểm soát. Khoảnh khắc vinh quang của đồng đô la đã kết thúc. Chỉ số đô la Mỹ giảm trở lại khu vực 99,00 trong khi đồng yen tiếp tục mạnh lên khắp các thị trường, được hỗ trợ bởi lạm phát lõi gia tăng của Nhật Bản.

Báo cáo lạm phát ngày hôm nay gia tăng khả năng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ nâng lãi suất tại một trong các cuộc họp sắp tới của họ vào tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Các nhà phân tích của ING, ví dụ, tự tin rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng 25 điểm cơ bản trong tháng Bảy, khi lạm phát lõi vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Những kỳ vọng hưng phấn này không chỉ dựa trên lạm phát tiêu dùng cao. Các quan chức của ngân hàng trung ương Nhật Bản cũng đã ra tín hiệu sẵn sàng hành động. Thành viên Hội đồng Chính sách Asahi Noguchi và Phó Thống đốc Shinichi Uchida gần đây đã gợi ý rõ ràng rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng thực hiện các bước tiếp theo để bình thường hóa chính sách tiền tệ.

Tâm lý hưng phấn cũng được củng cố bởi dữ liệu đơn đặt hàng máy công cụ Nhật Bản hôm thứ Năm. Đơn đặt hàng trong tháng Ba đã tăng 13% so với tháng trước, trong khi các nhà phân tích dự báo giảm 1,5%. Đây là kết quả mạnh nhất kể từ tháng Mười một 2020. Trên cơ sở hàng năm, đơn đặt hàng tăng vọt 8,4%, tăng từ 1,5%. Vì chỉ số này là một thước đo quan trọng của đầu tư vốn trong 6–9 tháng tới, nó có thể là một lập luận bổ sung cho quyết định hưng phấn của Ngân hàng Nhật Bản trong tương lai gần.

Tuy nhiên, xu hướng giảm của USD/JPY không chỉ được thúc đẩy bởi kỳ vọng tăng lãi suất. Đồng yen cũng được lợi từ nhu cầu an toàn khi căng thẳng Mỹ-Trung vẫn cao. Một mặt, đối thoại song phương tiếp tục. Một cuộc điện đàm giữa các thứ trưởng ngoại giao đã diễn ra vào ngày 22 tháng Năm. Mặt khác, các cuộc đàm phán thương mại đang bị đình trệ, và các điểm nóng mới đang xuất hiện. Ví dụ, Bắc Kinh gần đây dọa kiện pháp lý chống lại bất kỳ bên nào tuân theo hạn chế của Mỹ (áp đặt ngày 13 tháng Năm) đối với sản xuất chip của Huawei. Trung Quốc cũng kêu gọi Washington từ bỏ hệ thống phòng thủ tên lửa "Iron Dome", khẳng định rằng nó vi phạm sử dụng không gian hòa bình. Nhà Trắng cho đến nay đã bỏ qua yêu cầu này, ít nhất về mặt công khai.

Do đó, môi trường cơ bản hiện tại hỗ trợ sự tiếp tục của xu hướng giảm USD/JPY. Phân tích kỹ thuật cũng đề xuất tương tự. Trên tất cả các khung thời gian cao hơn (H4 và cao hơn), giá nằm giữa các dải giữa và thấp hơn của chỉ số Bollinger Bands, và cũng dưới tất cả các đường Ichimoku (trừ khung thời gian MN). Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số Ichimoku đã hình thành tín hiệu "Diễu hành Dòng" giảm giá.

Mục tiêu giảm giá đầu tiên là 142,90 (Dải đầu tiên của Bollinger Bands trên biểu đồ H4). Mục tiêu chính nằm ở 141,30 (Dải đầu tiên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày).