Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu kết thúc phiên với mức giảm mạnh. S&P 500 giảm 1,57%, Nasdaq 100 mất 2,03%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones lao dốc 1,34%.

Các chỉ số tiếp tục chịu áp lực khi tâm lý thị trường xấu đi sau khi những lo ngại liên quan đến AI kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ Mỹ. Giá vàng và bạc phục hồi giữa bối cảnh giao dịch giằng co.

Hôm nay, hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ giảm khoảng 0,2%, trong khi thị trường chứng khoán châu Á lao dốc 1,4%, đánh dấu phiên giảm đầu tiên sau sáu phiên tăng liên tiếp. Cổ phiếu công nghệ Trung Quốc cũng đi xuống khi nhà đầu tư giảm rủi ro trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán tại Trung Quốc đại lục và Hong Kong.

Khi biến động tăng vọt, vàng và bạc – vốn đã tăng cùng với cổ phiếu từ đầu năm đến nay – đã phục hồi sau nhịp giảm hôm qua. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ xóa bớt một phần mức tăng ghi nhận hôm thứ Năm, thời điểm sự sụt giảm khẩu vị rủi ro đã đẩy nhà đầu tư tìm đến sự an toàn tương đối của trái phiếu chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng 1 điểm cơ bản, lên 4,11% trước khi dữ liệu lạm phát Mỹ được công bố vào thứ Sáu.

Như tôi đã đề cập ở trên, những biến động mạnh trên thị trường cổ phiếu Mỹ phản ánh mức độ đặt cược ngày càng lớn vào làn sóng bùng nổ AI và các tác động lan tỏa khó lường giữa các ngành, khu vực và loại tài sản. Những diễn biến này cũng cho thấy tâm lý đối với AI có thể thay đổi rất nhanh và lan rộng vượt xa lĩnh vực công nghệ.

"Cổ phiếu phần mềm hiện đang giao dịch giống như cổ phiếu ngân hàng năm 2008," Vantage Point Asset Management nhận định, ám chỉ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. "Thị trường châu Á đã thể hiện khá tốt từ đầu năm đến nay, nhưng tôi lo ngại về mức độ tương quan với các thị trường toàn cầu và nguy cơ đảo chiều mang tính chiến thuật." So sánh cho thấy chỉ số MSCI Asia Pacific đã tăng khoảng 12% từ đầu năm đến nay, vượt các chỉ số của Mỹ. Nhiều người cho rằng, trái ngược với biến động do AI dẫn dắt trên thị trường Mỹ, tác động lên thị trường châu Á đến thời điểm hiện tại vẫn tương đối hạn chế, qua đó tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với cổ phiếu châu Á.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu đang ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp lần đầu tiên trong năm nay khi khẩu vị rủi ro suy yếu.

Sự kiện chính hôm nay sẽ là công bố số liệu lạm phát của Mỹ cho tháng 1. CPI lõi được kỳ vọng tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước.

Về bức tranh kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ quan trọng nhất của bên mua hôm nay là vượt qua vùng kháng cự gần nhất tại 6.819 USD. Điều này sẽ giúp chỉ số có được đà tăng và có thể mở đường cho một nhịp tiến lên vùng giá mới tại 6.837 USD. Một ưu tiên quan trọng không kém đối với phe mua là duy trì kiểm soát trên ngưỡng 6.854 USD, qua đó củng cố vị thế của họ. Trong trường hợp giá quay đầu giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần sớm thể hiện lại sức mạnh quanh vùng 6.801 USD. Nếu xuyên thủng mốc này, giá sẽ nhanh chóng bị kéo trở lại vùng 6.784 USD và mở ra con đường giảm sâu hơn về 6.769 USD.