Thị trường tiền mã hóa đã chịu một cú sốc mạnh vào ngày hôm qua: Bitcoin lao dốc xuống khoảng 80.400 đô la, và Ether sụp giảm về quanh 2.400 đô la. Hôm nay, thị trường đã hồi phục một phần, và Bitcoin trở lại vùng khoảng 82.000 đô la. Nguyên nhân của nhịp bật tăng này đến từ yếu tố chính trị: Donald Trump tuyên bố Mỹ sẽ không mở một giai đoạn hoạt động quân sự mới nhằm vào Iran trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11 và gọi các cuộc đàm phán với Tehran là “mang tính xây dựng”.

Đợt giảm hôm qua bắt đầu với một tín hiệu đảo chiều. Xuất hiện các thông tin cho biết Nhà Trắng đã yêu cầu Lầu Năm Góc chuẩn bị các phương án nối lại các cuộc tấn công vào Iran trước kỳ bầu cử, và giá dầu lập tức bật tăng — WTI nhảy từ 89 USD lên 93,20 USD. Giá dầu đắt đỏ khiến nỗi lo lạm phát, vốn đã gây sức ép lên thị trường thông qua lợi suất trái phiếu ở mức kỷ lục và biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, càng thêm trầm trọng. Sau phát biểu của Trump, giá dầu giảm mạnh, còn Bitcoin và Ether bật tăng. Những người chiến thắng là các nhà giao dịch đã mở vị thế bán khống trong lúc hoảng loạn — nhưng chỉ cho đến khi nỗi sợ quay lại; những người nắm giữ bị quét khỏi các vị thế mua dài hạn hôm qua là bên thua cuộc.

Bức tranh thanh lý cho thấy quy mô của cú sụt hôm qua. Trong vòng 24 giờ, theo dữ liệu của CoinGlass, các lệnh thanh lý cưỡng bức đã đóng vị thế của 182.265 trader với tổng giá trị 1,09 tỷ USD. Trong đó, 936,48 triệu USD là vị thế mua (long) và chỉ 158,47 triệu USD là vị thế bán (short) — khoảng 86% thua lỗ rơi vào phía người mua. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất diễn ra trên Hyperliquid ở cặp ETH-USD với quy mô 19,98 triệu USD, phù hợp với việc Ether giảm mạnh hơn so với Bitcoin.

Các khung thời gian ngắn hơn cho thấy thị trường đã xoay chuyển như thế nào. Trong 12 giờ qua, tổng giá trị thanh lý chỉ còn 97,96 triệu USD — chưa đến 10% khối lượng 24 giờ — và lúc này phía bán khống lại chiếm ưu thế: 83,07 triệu USD so với 14,89 triệu USD ở phía mua. Trong 4 giờ, có 29,24 triệu USD bị thanh lý, trong đó 25,77 triệu USD là các vị thế short; trong 1 giờ vừa qua, tổng thanh lý là 6,66 triệu USD, với 5,83 triệu USD đến từ các vị thế short. Trên bản đồ nhiệt theo giờ, các tài sản dẫn đầu là Bitcoin (1,74 triệu USD) và RLC (1,40 triệu USD), tiếp theo là nhóm “Others” (501.000 USD), vàng (XAU) (495.000 USD) và Ether (225.000 USD). Nói cách khác, đợt “siết” chính đã ở phía sau, và việc đóng vị thế short đang là động lực cho nhịp hồi hiện tại.

Tôi sẽ không đánh giá quá cao sức bền của đợt phục hồi này. Cam kết của Trump chỉ có hiệu lực đến ngày 3 tháng 11; Iran vẫn chưa phản hồi đề nghị từ phía Mỹ và rủi ro phong tỏa vẫn còn đó. Kịch bản cơ sở của tôi: chừng nào giá dầu chưa tăng trở lại, Bitcoin sẽ cố gắng giữ trên 82.600 USD và quay về vùng 83.100 USD, nhưng nếu không có thêm nhu cầu spot mới, dư địa tăng vẫn sẽ hạn chế. Nếu giá giảm và đóng cửa dưới 81.600 USD, thị trường sẽ quay lại vùng đáy hôm qua quanh 80.400 USD, và Ether sẽ lại giảm nhanh hơn Bitcoin.

Đối với Bitcoin, giá đang dao động trong biên độ hẹp giữa vùng hỗ trợ 82.200 và kháng cự 82.600, với biên ngoài tại 81.600 và 83.100, và kế hoạch được xây dựng theo hai hướng đối xứng với đầy đủ các kịch bản phá vỡ (breakout) và bị từ chối (rejection). Có hai điểm vào lệnh mua. Thứ nhất: khi có cú breakout được xác nhận lên trên 82.600 — mua với mục tiêu 83.100, tại đó tôi chốt lời và cân nhắc vào lệnh short khi giá điều chỉnh giảm, với điều kiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome Oscillator nằm trên mức 0. Thứ hai: khi giá bật lên từ 82.200 nếu cú phá vỡ xuống dưới thất bại và cú giảm chỉ là “false spike” — mua với mục tiêu trở lại trước tiên 82.600 và sau đó 83.100.

Các lệnh bán được thiết lập đối xứng. Khi có cú breakdown được xác nhận xuống dưới 82.200, cân nhắc vào lệnh short với mục tiêu 81.600, với điều kiện đường trung bình động nằm trên giá và chỉ báo Awesome nằm dưới 0. Nếu cú breakout lên trên 82.600 thất bại và giá quay trở lại xuống dưới mức này, vào lệnh short từ vùng kháng cự với mục tiêu trở lại 82.200 rồi 81.600.

Với Ether, logic hoàn toàn phản chiếu lại Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó: vùng bên trong nằm giữa hỗ trợ 2.478 và kháng cự 2.497, với biên ngoài tại 2.450 và 2.526. Mua khi giá phá vỡ lên trên 2.497 một cách xác nhận, với mục tiêu 2.526, nơi bạn có thể chốt lời và cân nhắc vào lệnh short khi giá điều chỉnh; điều kiện tương tự—giá nằm trên đường MA 50 ngày và chỉ báo Awesome trên mức 0. Mua khi giá bật lên từ 2.478 nếu cú phá vỡ xuống dưới thất bại, mục tiêu ban đầu là 2.497, sau đó là 2.526.

Đối với lệnh bán, cú phá vỡ xuống dưới 2.478 được xác nhận sẽ mở ra lệnh short với mục tiêu 2.450, với điều kiện đường MA nằm trên giá và chỉ báo Awesome dưới mức 0. Việc giá bị từ chối tại 2.497, nếu cú phá vỡ lên trên thất bại, sẽ tạo cơ hội vào lệnh short cho nhịp giảm về 2.478 rồi 2.450. Sử dụng cả hai chỉ báo như bộ lọc để loại bỏ các biến động nhiễu, chứ không phải là lý do độc lập để vào lệnh sớm, và chỉ vào lệnh sau khi giá xác nhận các mức đã nêu.