EUR/USD tiếp tục đi ngang trong phiên thứ Sáu quanh mức 1,1220. Sáng thứ Hai, cặp tiền đang giao dịch dưới mức thoái lui 127,2% tại 1,1220, gợi ý khả năng giảm về mức Fibonacci 161,8% tại 1,1086. Việc tích lũy trên 1,1220 sẽ nghiêng về phía đồng euro và có thể dẫn tới nhịp tăng hướng tới mức thoái lui 100,0% tại 1,1325. Khối lượng giao dịch của trader vẫn ở mức thấp hơn một tuần nay.

Cấu trúc sóng trên khung giờ (hourly) vẫn mang tính giảm giá. Sóng tăng cuối cùng đã hoàn thành nhưng không phá vỡ được đáy trước đó, trong khi sóng giảm mới hình thành cũng vẫn chưa xuyên thủng đáy cũ. Sau cuộc họp FOMC tháng Chín, thị trường kỳ vọng sẽ có ít nhất thêm một lần thắt chặt chính sách tiền tệ nữa trước cuối năm và thêm một lần nữa vào năm sau. Yếu tố này tiếp tục tạo lực hỗ trợ mạnh cho đồng USD, trong khi các yếu tố khác hiện tại ít có ý nghĩa hơn. Bên bán vẫn nắm chắc quyền kiểm soát, qua đó cũng giúp đồng USD duy trì sức mạnh.

Bối cảnh tin tức hôm thứ Sáu vừa tạo điều kiện cho phe gấu tiếp diễn đà giảm, đồng thời cũng mang lại một phần hỗ trợ cho phe bò. Các chỉ số hoạt động kinh doanh tại Liên minh châu Âu thấp hơn kỳ vọng của giới giao dịch, khiến đồng euro giảm nhẹ trong phiên sáng. Tuy nhiên, đồng USD lại có cơ hội mạnh lên thêm trong nửa sau của ngày khi các chỉ số hoạt động kinh doanh tại Mỹ cho thấy diễn biến tích cực trong tháng Mười. Dù vậy, phe gấu nhanh chóng mất đà, và thị trường phát tín hiệu muốn chờ đợi các cuộc họp của ECB và Federal Reserve. Sẽ rất khó để đồng euro nhận được hỗ trợ từ cơ quan điều hành châu Âu trong tuần này. ECB đã phác thảo rõ lộ trình lãi suất và vẫn đang kiên trì theo đuổi hướng đi đã đề ra. Do đó, khả năng cao Christine Lagarde sẽ không sử dụng giọng điệu “diều hâu” hơn. Nếu ngay cả việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong hai tháng qua còn chưa đủ để thúc đẩy phe bò mở một đợt tấn công, thì giới giao dịch khó có thể tìm được thêm lý do để mua vào euro sau cuộc họp ECB ngày thứ Năm.

Trên khung 4 giờ, sau khi hình thành phân kỳ tăng giá thứ năm, cặp tiền lại quay đầu có lợi cho đồng euro và tăng lên vùng mức Fibonacci 127,2% tại 1,1221. Việc tích lũy trên mức này sẽ hỗ trợ đà tăng tiếp diễn hướng tới 1,1325. Ngược lại, tích lũy dưới 1,1221 sẽ có lợi cho đồng USD và nối lại xu hướng giảm về mức thoái lui 161,8% tại 1,1088. Hiện tại không quan sát thấy các phân kỳ mới hình thành.

Báo cáo Commitments of Traders (COT):

Trong tuần báo cáo gần nhất, giới giao dịch chuyên nghiệp đã mở 3.492 vị thế Long và 443 vị thế Short. Hiện giới đầu cơ (speculators) đang nắm tổng cộng 226.000 vị thế Long và 361.000 vị thế Short. Phe gấu vẫn chiếm ưu thế, và đồng euro tiếp tục bị bán ra thường xuyên hơn là được mua vào. Điều này được lý giải bởi bối cảnh địa chính trị phức tạp ở Trung Đông và quyết tâm kiềm chế lạm phát của Kevin Warsh. Thị trường vẫn tin rằng lạm phát sẽ được kéo về mức 2% bằng mọi biện pháp có thể.

Nhìn chung, các nhà tham gia thị trường lớn vẫn quan tâm tới đồng euro trong dài hạn. Những sự kiện toàn cầu thuộc nhiều loại khác nhau, vốn xuất hiện dày đặc trong những năm gần đây, tất yếu tác động đến tâm lý nhà đầu tư và gây áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Hơn nữa, năm 2026 có thể sẽ lập kỷ lục về số lượng sự kiện không thể lường trước từ sớm. Do vậy, giới giao dịch buộc phải tiếp tục thích nghi với các điều kiện thị trường đang thay đổi khi chúng diễn ra.

Lịch kinh tế của Mỹ và Liên minh châu Âu:

• Đức – Chỉ số Môi trường Kinh doanh (Business Climate Index) (09:00 UTC).

Lịch kinh tế ngày 26 tháng Mười chỉ có một số liệu được công bố, vốn khó có thể thu hút sự quan tâm đáng kể. Dự kiến bối cảnh tin tức kinh tế sẽ không tạo ra tác động có ý nghĩa lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Cơ hội mua có thể xuất hiện nếu cặp tiền đóng cửa trên 1,1220 trên khung giờ, với mục tiêu tại 1,1325. Cơ hội bán có thể xuất hiện nếu cặp tiền đóng cửa dưới 1,1220, với mục tiêu tại vùng hỗ trợ 1,1081–1,1086. Mức 1,1220 gần đây không thể hiện được vai trò hỗ trợ/kháng cự một cách ổn định, và các tín hiệu hình thành quanh vùng này đều là nhiễu.

Các mức Fibonacci được vẽ từ 1,1325 đến 1,1712 trên cả biểu đồ khung giờ và khung 4 giờ.