تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني للأربع ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن هيكلة الموجات تبدو الآن غامضة للغاية. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط وأصغر التراكيب الموجية من أجل إعداد توقع قصير الأجل، يكون كافياً لفتح الصفقات. يمكن أن تكون التراكيب الموجية معقدة جداً وتسمح بالكثير من السيناريوهات المختلفة. أسهل طريقة للتداول هي اتباع النمط القياسي "خمس–ثلاث".

على الرسم البياني أعلاه، أستطيع تحديد بنية اندفاعية كلاسيكية ذات خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. إذا كان هذا بالفعل هو الحال، فإن هذه البنية تكون قد اكتملت، ويمكننا توقع تكوّن تسلسل تصحيحي لا يقل عن ثلاث موجات. لذلك، في المستقبل القريب ينبغي أن نتوقع ارتفاعاً في أسعار الأداة، لكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة إلى مقطع الاتجاه الأخير. في الوقت الحالي، لا تنسجم التراكيب الموجية الأخيرة جيداً مع العدّ على الإطار الأعلى، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. وعلى المدى القريب، يمكن توقع تعافي اليورو باتجاه مستويات 1.1666 و1.1745.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 40 نقطة أساس يوم الاثنين، مع أنّ تراجعاً إضافياً لم يكن ليُعد مفاجئاً. فابتداءً من يوم الجمعة كان بإمكان الزوج أن يهبط بنحو 100 نقطة على خلفية بيانات قوية وإيجابية جداً لسوق العمل الأميركي. شخصياً، لا تُرضيني حجة "عيد الفصح" كتفسير. السوق تجاهل تماماً ليس فقط تقارير قوية، بل تقارير تصبّ في مصلحة الدولار الأميركي. لذلك، على الأرجح أن الزخم الهابط قد نفد.

ربما لا يوافق Donald Trump على ذلك، إذ يمكنه توجيه ضربة أخرى إلى إيران في أي لحظة. ومع ذلك، بدأ السوق تدريجياً بالابتعاد عن "التداول على أخبار Trump". لا شك أن الدولار الأميركي لا يزال يُعدّ الأصل الأكثر أماناً، لكن تجدر الإشارة إلى أن الهروب نحو الدولار يكون نموذجياً فقط في المراحل الأولى من الفترات الجيوسياسية الصعبة. لاحقاً، يعيد المستثمرون توجيه أموالهم نحو الأصول التي لا توفّر الحماية فحسب، بل تتيح أيضاً تحقيق عائد. وبالتالي، في هذه اللحظة، قد يكون الدولار الأميركي قد استنفد زخمه.

على مدى الشهرين الماضيين، برأيي، صدرت من الولايات المتحدة بيانات ضعيفة بالقدر الكافي لإعادة المشترين إلى السوق. الآن نرى حالة من السلبية أو الفتور لدى البائعين، على الرغم من أن الوضع في الشرق الأوسط لا يتحسن، وعلى الرغم من أن بيانات سوق العمل تحوّلت، للمرة الأولى منذ مدة طويلة، إلى إيجابية. واستناداً إلى كل ما سبق، أعتقد أن البنية التصحيحية ستواصل تطورها. ونتيجة لذلك، أتوقع ارتفاع الأداة باتجاه مستوى 1.17.

الاستنتاجات العامة

استناداً إلى تحليل زوج EUR/USD أخلص إلى أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما أنهت على المدى القصير تسلسلاً موجياً هابطاً. وبما أن البنية الاندفاعية الخماسية قد اكتملت، يمكن للقراء خلال الأسبوع المقبل توقّع نمو الأسعار باتجاه الأهداف حول 1.1666 و1.1745، والتي تتوافق مع مستويي فيبوناتشي 38.2% و50.0%. أما الحركة اللاحقة فستعتمد بالكامل على تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط.

على الإطار الزمني الأصغر، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست قياسية تماماً، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. ومع ذلك، تحدث مثل هذه الحالات. أذكّر بأن من الأفضل تحديد تراكيب واضحة ومفهومة على الرسوم البيانية بدلاً من ربط التحليل بشكل صارم بكل موجة على حدة. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالتراكيب المعقدة يصعب تداولها وغالباً ما تكون عرضة للتغير.
2. إذا لم يكن هناك ثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجاً.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذلك يجب دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.