يوم الثلاثاء، ارتد زوج EUR/USD من مستوى تصحيح 100.0% عند 1.1620، ثم انعكس لصالح الدولار الأمريكي واستأنف تراجعه نحو مستوى فيبوناتشي 76.4% عند 1.1551. سيُرجِّح الارتداد من مستوى 1.1551 كفة اليورو، وسيتيح مجالًا لنمو الزوج نحو مستوى 1.1620. أما تأكيد التداول دون مستوى 1.1551 فسيشير إلى استمرار الهبوط نحو مستوى التصحيح التالي 61.8% عند 1.1507.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني بالساعة ذات طابع صعودي. فقد اخترقت آخر موجة صعودية مكتملة القمة السابقة، في حين إن الموجة الهابطة الجديدة لم تتمكن بعد من كسر القاع السابق. وتبقى الظروف الجيوسياسية سلبية بشكل مستمر: إذ لا تُجرى مفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، كما يستمر إغلاق مضيق هرمز. ومع ذلك، فإن موقف الـ FOMC، الذي لا يزال شديد التناقض، هو الأكثر أهمية حاليًا بالنسبة للدولار.

كان الخلفية الأساسية يوم الثلاثاء غامضة مرة أخرى. هيمن البائعون معظم فترات اليوم، ما أتاح لنا استخلاص عدة استنتاجات وافتراضات. أولًا، لا يتوقع السوق أن يقدم الـ ECB على تشديد السياسة النقدية. فقد تبيّن بالأمس أن التضخم في الاتحاد الأوروبي قد ارتفع إلى 3.3% على أساس سنوي، وهو ما قرّب الـ ECB بشكل ملحوظ من خطوة ثانية لتشديد السياسة. ومع ذلك، وبدلًا من ارتفاع اليورو، شهدنا تراجعًا جديدًا. ثانيًا، لا يخشى السوق البيانات الاقتصادية الضعيفة من الولايات المتحدة. فقد جاء مؤشر ISM Manufacturing PMI دون توقعات المتعاملين، كما أن عدد الوظائف الشاغرة في يوليو جاء هو الآخر أقل من التوقعات. ومع ذلك، واصل الدولار ارتفاعه طوال اليوم. وعليه، من وجهة نظري، حوّل السوق تركيزه مرة أخرى نحو الفيدرالي والجيوسياسة. عاصفة جديدة تتشكل في الشرق الأوسط، مع استئناف طهران وواشنطن للضربات. وقد استجاب سوق النفط فعلًا بارتفاع جديد، ما يعني أن التضخم سيرتفع في كل مكان خلال أغسطس وسبتمبر. إضافة إلى ذلك، فإن تصاعد حدة الصراع يهدد بإيجاد مشكلات طاقة جديدة على مستوى العالم بأسره. كما أود أن أشير إلى أن المتعاملين لا يزالون يتوقعون أن يقوم الـ FOMC بتشديد السياسة النقدية في سبتمبر، رغم أن لديّ شكوكًا حيال ذلك. ومع ذلك، يستفيد الدولار من الوضع الحالي.

على الرسم البياني لأربع ساعات، يواصل الزوج التراجع وقد استقر أسفل القناة الصاعدة للاتجاه. سيسمح الارتداد الجديد من مستوى فيبوناتشي 50.0% عند 1.1588 بحدوث ارتفاع طفيف لليورو، في حين أن التماسك أسفل 1.1588 سيشير إلى استمرار الهبوط نحو مستوى التصحيح التالي 38.2% عند 1.1526. لا تُلاحظ في الوقت الحالي أي تباعدات قيد التشكل على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT):

خلال أحدث أسبوع من فترة التقارير، فتح المتداولون المحترفون 2,678 مركز شراء (Long) وأغلقوا 20,058 مركز بيع (Short). على مدى الأسابيع السبعة في شهري فبراير ومارس، تلاشت الأفضلية الكاسحة للمشترين بسبب الحرب في إيران، في حين أن الوضع خلال الأسابيع الاثنتين والعشرين الماضية قد أصبح أكثر توازنًا على خلفية وقف إطلاق النار المفترض وآمال السوق في انتهاء الحرب. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 198,000 مركز، بينما يبلغ عدد مراكز البيع 235,000 مركز. لا يزال الدببة في الصدارة، لكن ميزتهم تتقلص بسرعة.

بوجه عام، وعلى المدى الطويل، يواصل المشاركون الكبار في السوق إظهار اهتمام قوي باليورو. من المؤكد أن الأحداث المختلفة حول العالم، والتي لم تكن نادرة في السنوات الأخيرة، تؤثر في معنويات المستثمرين. على وجه الخصوص، يراقب السوق عن كثب الوضع في الشرق الأوسط، حيث يبدو أن الحرب تنتهي ثم تندلع من جديد. ومع ذلك، لم تعد الجغرافيا السياسية هي العامل الوحيد الحاسم في مصير الدولار.

التقويم الإخباري للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• الولايات المتحدة – مؤشر التغير في التوظيف الصادر عن ADP (12:00–15:00 بتوقيت UTC).

في الثاني من سبتمبر، لا يتضمن تقويم الأحداث الاقتصادية سوى بيان واحد لا أعتبره مهمًا. سيكون تأثير الخلفية الأساسية في معنويات السوق يوم الأربعاء ضعيفًا للغاية أو منعدمًا.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

يمكن التفكير في شراء الزوج اليوم إذا ارتد من مستوى 1.1551 على الرسم البياني للساعة، مع هدف عند 1.1620. ظهرت فرص البيع بعد الارتداد من مستوى 1.1700 على الرسم البياني للساعة، مع هدف عند 1.1620. يمكن الإبقاء على هذه الصفقات مفتوحة اليوم.

تم رسم شبكات فيبوناتشي من 1.1620–1.1325 على الرسم البياني للساعة، ومن 1.1849–1.1325 على الرسم البياني لأربع ساعات.